События 1998 года
В России дефолт – это пройденный в истории этап. Датой этих событий принято считать август 1998 года. Аналитики уже в тот момент могли заметить один из факторов, предвещающий экономический крах, – это было связано с девальвацией рубля. Доллар за короткий промежуток времени с 7 рублей вырос до 21.
Сложная экономическая ситуация в азиатских странах привела к падению цены на нефть, что образовало серьезные дыры в бюджете. Сменив правительство, власть объявила дефолт. В тот момент государственный долг превысил 300 миллионов долларов.
Рост внутреннего долга также сильно вырос, были задержки в выплатах зарплат, отмена платы за облигации. Рухнула банковская система, многие вкладчики остались без денег, рост безработицы, деноминация и другие всем известные последствия.
Подобная ситуация была в Америке 2011 года. Но их экономическая ситуация, скорее, описывается перекрестным дефолтом. В то время было принято решение об увеличении гос. долга с 2 до 16 млрд долларов. Но пока это мировой экспортер с сильнейшим производством и экономикой, мало кого интересует их задолженность перед кредиторами.
Государства, прошедшие через дефолт
Дефолт случался в истории многих развивающихся стран. Кризис преимущественно происходит в государствах, которые пребывают в процессе развития.
Мексика
Североамериканское государство столкнулось с дефолтом в 1982 году. Мексика оказалась не в состоянии обслуживать внешний долг, который составлял $80 млрд. Коллапс спровоцировали три фактора: падение цен на нефть, рост процентных ставок и отток частного капитала.
Кризис в Мексике запустил цепочку дефолтов в 40 странах. Стабилизировать экономику государству удалось к 1990 году при поддержке США.
Аргентина
Южноамериканское государство кредитовалось в 1990-х, но неэффективная экономическая политика привела к дефолту в 2001 году. Страна оказалась не в состоянии обслуживать часть госдолга – $82 млрд. Общая сумма составляла $144,5 млрд. Путем реструктуризации задолженности аргентинские власти стабилизировали экономическое положение к 2016 году.
Пуэрто-Рико
В 2015-м впервые в истории о дефолте объявили власти Пуэрто-Рико. По очередному платежу ожидалась выплата $58 млн, но страна выделила на эти цели $628 тыс. Пострадали рядовые граждане островного государства, которые были держателями просроченных облигаций.
К 2020-м годам Пуэрто-Рико задолжало $120 млрд, из которых $50 млрд – пенсионерам. В феврале 2022-го суд одобрил реструктуризацию долга.
Венесуэла
В 2017-м южноамериканское государство не выплатило купонные платежи по зарубежным заимствованиям на сумму $200 млн. Через год задолженность страны достигла $60 млрд. Последствия дефолта усугубил экономический кризис, который спровоцировал гиперинфляцию национальной валюты.
Северная Корея
Проблемы со своевременным обслуживанием госдолга имели не только страны Латинской Америки (и Африки), но и Азии. Северная Корея сталкивалась с дефолтом в 1980 и 1987 годах. До середины 1970-х страна при поддержке СССР развивалась динамично. Но рост цен на нефть подорвал экономику страны.
Замедлились темпы производства. Усугубили ситуацию стихийные бедствия, которые привели к массовому голоду. Из-за низких зарплат в государственном секторе северокорейцы перешли в частный, где получали «зарплату в конвертах», занимались реализацией контрабанды из Китая.
Греция
Дефолт над Грецией навис в 2012 году. К кризису греки шли планомерно, когда население страны массово уклонялось от уплаты налогов. Долг государства составлял €330 млрд, из которых €240 млрд Афины получили от Европейского союза. Технический дефолт в Греции произошел в 2015 году, когда власти отказались выплачивать €1,5 млрд МВФ.
Наступил ли дефолт в России на самом деле?
Из-за отсутствия технической возможности расплатиться по задолженностям Россия не внесла платежи, а мировые рейтинговые агентства посчитали ситуацию критической. По их мнению, сегодня в России дефолт – в 2022 году агентства объявили о снижении российского кредитного рейтинга:
- Moody’s снизил позиции РФ на шесть пунктов – стране присвоен рейтинг B3 вместо Baa3, то есть высокий кредитный риск;
- Fitch – рейтинг дефолта упал с BBB, хорошая платежеспособность, до B – риск дефолта, высокая уязвимость;
- S&P снизило рейтинг РФ в зарубежной валюте на восемь пунктов – с BB+, невысокая подверженность краткосрочным рискам, до CCC-, высокая подверженность рискам, неисполнение финансовых обязательств, если отсутствуют благоприятные условия.
НА ЗАМЕТКУ! 1 июля 2022 года Центробанк оценил внешний долг РФ на 472.8 миллиардов долларов США – на 1.9% меньше, чем в начале года.
Одновременно с этим глава Минфина отказывается признавать дефолт, потому что Россия выплачивает долговые обязательства, но США создают преграды и вводят запреты. РФ обратилась в суд, чтобы обжаловать факт неисполнения долговых обязательств – однако рейтинговые агентства объявили о дефолте.
Ранее Джен Псаки, пресс-секретарь США, высказалась, что с помощью санкций Америка вынуждает Россию опустошить долларовые резервы или объявить дефолт. Дмитрий Медведев не согласен с позицией иностранных спикеров: если в России наступит дефолт, то такие же последствия ожидают страны Евросоюза.
Дефолт страны: классификация
Дефолт государства может быть:
- по обязательствам в национальной валюте;
- по банковским займам;
- по долгам в иностранных валютах.
Дефолт страны по займам в национальной валюте объявляют реже, нежели по внешним кредитам. Обусловлено это тем, что власть может обеспечить погашение внутренних обязательств выпуском новых банкнот.
Когда происходит дефолт, все имеющиеся у населения в распоряжении денежные средства утрачивают свою ценность в полной мере, а вместо них запускают новые. Таким образом страны уже много десяткой лет справляются с экономическими кризисами, происходящими из-за неправильной модели развития экономики. Совсем недавно так поступил Ливан, где случился дефолт. Какие именно страны объявят дефолт в ближайшее время, к сожалению, опытный экономист не уточнил, однако из его слов становится понятно, что Россия вполне может быть среди таких, так как ее экономика является неустойчивой, потому что любые сильные колебания цен на нефть и иные природные ресурсы сказываются на местной валюте, то есть на рубле, а это, в свою очередь, негативно влияет на всю жизнь в стране.
Остается верить, что российским властям, если подобная угроза на самом деле существует, не придется объявлять дефолт на российской территории, как это было сделано в 1997 году, когда в стране появились новые деньги, а старые утратили свою прежнюю ценность для всех граждан. В противном случае, если произойдет нечто подобное в 2020 году или когда-то в будущем, всем россиянам придется попрощаться со своими накоплениями, однако проблема конечно же затронет не только частных лиц, но и предпринимателей. Как правило, когда случается «перезапуск экономики», практически все предприятия этого не выдерживают и закрываются, то есть ситуация на рынке бизнеса в полной мере меняется, так как большая часть компания не выживает.
История мировых дефолтов
Дефолт не жалеет никого, и даже, казалось бы, такая мощная экономика, как американская, несколько раз была на пороге технического дефолта, но сумела его избежать. Предлагаю вам ознакомиться с небольшим досье мировых дефолтов. Самые масштабные из них с потерями свыше 1 млрд. долларов были в Мексике в 1982 году, спустя 5 лет в Бразилии, в РФ в 1998 году, а через год в Эквадоре. Пострадала в 2001 году Аргентина и дважды Греция – в 2012 и 2015 годах. О самых крупных более детально.
Мировые дефолты и особенности ситуации
| Дата | Страна | Суть ситуации |
|---|---|---|
| 20 августа 1982 года | Мексика | Страна приостановила выплату внешнего долга в размере 80 млрд. долларов из-за падения цен на нефть. Толко через 8 лет для государства были открыты внешние займы. |
| 19 февраля 1987 года | Бразилия | Заморозка выплат внешнего долга на сумму 68 млрд. долларов. Реструктуризация долга началась только в 1992 году при поддержке МВФ |
| 3 августа 2015 года | Пуэрто-Рико | Страна не смогла погасить 58 млн. долларов долга перед Public Finance Corporation. Пострадали рядовые жители, поскольку не получили выплаты по облигациям. Ситуация продолжается и сегодня – долги перед пенсионерами в формате внутреннего займа свыше 50 млрд. долларов |
| 1 июля 2015 года | Греция | Третий раз объявляет дефолт, на этот раз технический, поскольку не погасила 1,54 млрд евро долга МВФ из-за срыва переговоров по реструктуризации. Правительство выкупало свои облигации с дисконтом 80%,а S&P понизил кредитный рейтинг страны до критической отметки. |
Существует несколько базовых правил, как уберечь деньги от дефолта, которые я бы порекомендовала включить в свой арсенал финансовых правил:
- Храните деньги в разных валютах (евро, доллары), в том числе, и криптовалюте.
- Часть средств инвестируйте в недвижимость или бизнес.
- Распределяйте суммы для вложений, определенную долю храните в банке, другую на картах.
Главное, постоянно быть в курсе того, что происходит в финансовом мире страны, следить за сигналами, которые указывают на то, что могут быть проблемы и стараться быстро вывести свои средства из инструментов, которые могут стать проблемными – банки, активы компаний. А о том, что такое индекс Dow Jones и ценные бумаги каких корпораций его формируют, можно узнать из статьи, что уже опубликована на моем блоге www.iqmonitor.ru и ждет ваших комментариев.
В конце материала, хочу поговорить о том, что будет с накоплениями в рублях, если будет дефолт. Ответ – ничего хорошего – это факт. В середине марта риск дефолта в нашей стране, по оценкам специалистов, приближался к максимальному показателю, а к концу августа, со слов экспертов Высшей школы экономики, ситуация стабилизировалась и можно не переживать за свои кровные сбережения. Главное отличие между кризисной ситуацией 1998 и 2020 года – сегодня у правительства и Центробанка имеются значительные резервы и низкий уровень госдолга.
Иногда дефолт – пусть и болезненный, но крайне необходимый инструмент для оздоровления экономики. Как правило, он помогает государству компенсировать свои обязательства за облигациями. Решение не принимается ежеминутно, и согласовывается, например, верховным советом, министерствами финансов, экономики, президентским корпусом, органами исполнительной власти. Остается пожелать всем никогда не сталкиваться с дефолтом в любом его проявлении, не терять деньги, а только приумножать капитал.
Процедура дефолта
Ситуацию с физическими лицами, оказавшимися не в состоянии расплатиться с займами, регулирует национальное законодательство. В России граждане не могут избавиться от долгов перед банками и иными финансово-кредитными организациями в один миг.
Уполномоченные органы проверяют, был ли заемщик на момент взятия кредита платежеспособным, указывал ли достоверную информацию о себе. Если вскроется обман, то человека могут признать мошенником и завести уголовное дело.
В компаниях, которые оказались на грани экономической несостоятельности, назначают арбитражного управляющего, который выбирает варианты для выхода из сложившейся ситуации: продажа фирмы целиком или частично.
Разногласия по суверенному долгу рассматривают на международном уровне. Так, Россия подала иск в Высокий суд Лондона, когда Украина отказалась выплачивать $3 млрд. Требования Москвы удовлетворили, но апелляционная инстанция решение отменила. Разбирательства сторон продолжилось в Верховном суде Великобритании.
Причины дефолта
Как и в случае с другими кризисными ситуациями, дефолту могут предшествовать разные обстоятельства. Среди основных причин можно выделить следующие:
- Неэффективное управление. На первом месте среди причин дефолта стоит неграмотное распределение средств и ресурсов. Если у человека, компании или государства не осталось денег для выплаты кредитов, заработать еще нельзя, а брать новые уже невозможно, то объявляется дефолт.
- Форс-мажор. Обстоятельства непреодолимой силы могут сильно повлиять на жизнь как отдельно взятого человека, так и целого государства. К форс-мажору относятся, например, все события «черного лебедя» — экономические и политические потрясения, а также масштабные катастрофы.
Помимо этого, дефолту могут предшествовать и другие действия. Например, компания может столкнуться с резким усилением конкуренции и растерять позиции на рынке, хотя еще некоторое время назад прогнозы позволяли взять новые средства взаймы. К объявлению дефолта на корпоративном уровне могут привести серьезные задержки в поставках материалов. Большинство таких ситуаций можно избежать, если задуматься об антикризисных мерах заранее — скажем, создать особый фонд.
Если же говорить про государство, то к указанным выше причинам можно также добавить политические. Например, излишняя концентрация на социальной политике при несбалансированном бюджете. Кроме того, государства могут быть подвергнуты ограничениям (санкциям) со стороны других участников международного сообщества. Стоит упомянуть и «голландскую болезнь» — когда государство сосредотачивается на одной статье дохода, которая приносит наибольший доход. Чаще всего речь идет о нефти или газе.
В то же время не стоит забывать, что одна из этих причин не обязательно приведет к дефолту. В большинстве случаев его объявляют в результате череды последовательных действий.
Как дефолт отражается на жизни людей, экономике и государстве в целом?
Когда страна объявляет дефолт, ее репутация на мировой арене сильно падает. Вместе с этим, как правило, рушится курс национальной валюты, а стоимость всех импортных товаров резко возрастает. Все это тут же отражается:
- на стоимости продукции;
- отечественном производстве;
- доходах населения;
- банковской системе.
Так как практически в каждом местном товаре есть импортные составляющие, моментально возрастают цены и на большую часть продукции отечественного производства и падает спрос, поскольку население не может позволить себе покупать товары по новой цене. В результате многие компании прекращают свою деятельность, происходит частичная или полная остановка производства, люди оказываются без работы.
Страдает от дефолта и банковская система. Финансовые организации не могут рассчитывать на международную помощь, начинается отток денег, люди не могут получить кредиты. Через некоторое время банки полностью перестают оказывать услуги и замораживают счета. В результате люди не могут даже получить свои и так обесценившиеся деньги.
Если государство в короткие сроки не находит выхода из ситуации, начинаются протесты. Недовольство населения с каждым днем увеличивается и вполне может закончиться гражданской войной.
Правительству получить финансовую помощь становится трудно, так как стране, которая не платит по счетам, мало кто захочет дать денег. Конечно, финансовые отношения между государствами сильно отличаются от привычного для людей кредитования, и заем страна в результате все равно получит, но новый кредит будет иметь более жесткие условия, а страна-кредитор потребует больше гарантий возврата средств.
Что такое дефолт
Дефолт — это явление, при котором заемщик не может выплатить долги кредиторам. Речь может идти как о выплате процентов, так и обо всей суммы займа.
Существует два вида дефолта: обычный и технический. Первый еще называют банкротством. Главное отличие двух видов в том, что технический дефолт объявляет должнику сам кредитор. В то время как о банкротстве заявляет сам заемщик.
Понятие дефолта применимо ко всем субъектам экономики: к государствам, компаниям и физическим лицам. В первом случае это называется «суверенным дефолтом», а порядок возмещения ущерба другим странам решается на межгосударственном уровне.
Если говорить о компаниях, то за объявлением дефолта может следовать полная ликвидация организации и распродажа ее имущества. На вырученные деньги закрываются обязательства перед кредиторами. Если масштабы дефолта не так велики, можно продать часть имущества компании и не закрывать ее целиком.
Наконец, в случае с физлицами объявление банкротства — долгая процедура, которая подразумевает прохождение юридических инстанций для разрешения споров между заемщиком и кредиторами. Как правило, обычные граждане защищены законами от несправедливых требований.
Виды дефолта
Выделяют два вида дефолта – простой и технический.
Первый вид – простой (также называют банкротством).
Простой дефолт напрямую связан с официально признанной неспособностью должника исполнять обязательства перед кредиторами по причине отсутствия денег.
В таком случае для компаний назначается команда временных «кризисных» управляющих, которые планируют дальнейшие шаги, например, порядок продажи активов.
В случае простого дефолта, объявленного отдельной страной, проблема решается на глобальном уровне с участием других государств и международных организаций, например, МВФ (Мировой Валютный Фонд).
Простой дефолт может быть суверенным или перекрестным. В случае суверенного дефолта страна не может выполнить свои обязательства как по внешним, так и по внутренним задолженностям. Суть перекрестного дефолта в том, что дефолт по одной операции распространяется и на другие долговые обязательства.
Второй вид – технический дефолт ( также называют временным).
Для него характерна ситуация с возникновением технических ошибок, например, предприятие подало не весь комплект документов, произошел сбой в платежной системе, заемщик отказался платить проценты. Любое нарушение пунктов договора или техническая оплошность при физической возможности выполнять обязательства перед кредиторами является техническим дефолтом.
Обычно его последствия достаточно быстро нивелируются. В случае продолжительного периода неоплаты кредитор может обратиться к существующему законодательству, выяснить причины дефолта и вытребовать выполнение обязательств.
Прогнозы на будущее России
После объяснения простыми словами, что такое дефолт рубля, можно объективно оценить нынешнюю ситуацию в нашей стране. В результате санкций заморожены активы Центробанка, затруднены валютные операции за счет отключения от SWIFT, иностранные компании сворачивают деятельность на российской территории. Агентство Moody’s оценило рейтинг страны как преддефолтный. А Fitch вынесла вердикт: суверенный дефолт неизбежен.
Западные СМИ датой финансового краха называли 16 марта, но российское правительство попыталось смягчить последствия санкций и стабилизировать экономику. Кроме ограничений на вывоз и снятие валюты, отменили 20%-ный налог на покупку золотых слитков, повысили ставки по вкладам. А 16 марта 2022 года были выплачены купоны на сумму 117 миллионов долларов. Таким образом, долговые обязательства были выполнены. Но угроза не миновала.
Эксперт Cresco Finance, Степан Сумин, высказал собственное мнение об экономической ситуации: «Пока резервы ЦБ заморожены, а банки-агенты блокируют выплаты по обязательствам, вероятность дефолта составляет 50/50».
Снизить риск неуплаты может укрепление национальной валюты за счет проведения экспортных операций в рублях. Но как повлияет такое решение на экономику, покажет время.
Что такое дефолт
В самом общем понимании дефолт – это отказ субъекта выплатить долги кредиторам. Субъектом может быть кто угодно: от простого человека до государства. Например, банк считает дефолтом ситуацию, когда заемщик перестает платить по кредиту – например, ипотечному. Но чаще всего понятие «дефолт» применяют к государствам и крупным компаниям, которые просрочили выплату по долгам, не согласовав это с кредитором.
Дефолт государства часто называют банкротством государства, но это не совсем так – банкротство предполагает, что компания или человек не могут выплачивать долги по финансовым причинам. В случае с дефолтом причиной может быть нежелание выплачивать долги или политические предпосылки.
Если речь идет о государстве, то дефолт – это ситуация, когда государство не исполнило обязательства перед:
- внешними кредиторами – это международные фонды и финансовые институты, другие страны или частные инвесторы;
- внутренними кредиторами – это те, кто вкладывался в госдолг, а также получатели государственных выплат (пенсии и социальные пособия).
Основная часть внешних обязательств России как государства – это облигации федерального займа (ОФЗ), которые могут выпускаться как в рублях, так и в иностранной валюте. То же касается крупных корпораций – например, те же РЖД привлекали капитал тоже через облигации.
Причины у дефолта могут быть разными:
- для компании – неэффективный финансовый менеджмент, чрезмерная долговая нагрузка в сочетании с непокрытой дебиторской задолженностью, проблемы в производстве и продажах, и любые другие причины, которые загоняют предприятие в долговую яму;
- для государства – завышенные расходы бюджета, отсутствие резервов, падение поступлений в бюджет, зависимость от одной сферы экономики (например, одного ключевого ресурса), санкции или же политическое решение властей.
В относительно недавнем времени как минимум три страны объявляли дефолт – то есть, констатировали невозможность погашать свои обязательства. В 1998 году дефолт допустила Россия – из-за огромных проблем в экономики и некоторых внешних факторах (вроде падения мировых цен на сырье), правительство финансировало расходы в долг через государственные краткосрочные облигации. В итоге их доходность достигала 100%, превратив ГКО в подобие финансовой пирамиды.
Также дефолт объявляли Аргентина в 2001 году (из-за чрезмерно завышенных бюджетных расходов) и Исландия в 2008-м (экономика которой оказалась чрезмерно закредитованной).
Почему происходит дефолт?
На этот вопрос нет однозначного ответа. Дефолт возникает по совокупности сложившихся обстоятельств, таких как:
- несбалансированность государственного бюджета и низкий уровень его доходной части,
- девальвация,
- кризисные явления в экономике,
- мировой экономический кризис, затрагивающий в первую очередь страны с экономикой, зависимой от импорта,
- нестабильное положение или смена политического режима,
- проблемы во внешнеполитической и внешнеэкономической деятельности.
Основным предвестником дефолта в стране считается падение стоимости национальной валюты. К примеру, если валюта подешевела в 5 раз, то и приобретение импортной продукции подорожает в 5 раз. Покупку ее придется уменьшить и компенсировать объемы за счет товаров внутреннего производства, если таковые имеются. В противном случае в стране, рынок которой зависим от импорта, начинает ощущаться дефицит, причем даже продуктов питания.
Что же такое технический дефолт?
История возникновения термина “технический дефолт”
В русский язык это слово пришло из английского языка. Если заглянуть в англо-русский словарь и посмотрим перевод термина “дефолт”, то увидим, что слово это обозначает — прекращение всех платежей и не выполнение обязательств заемщика к кредитору. Этот экономический термин синоним слова “банкротство”.
Дефолт может объявить, как государство, так и практически любая частная компания. На сегодняшний день существует три вида дефолта:
- Суверенный дефолт. Наверное, это самый страшный вид дефолта. В этой ситуации нищими становятся не только отдельные личности или компании, а целое государство. Государство перестает платить людям пенсии, пособия, зарплаты и т.д.
- Обычный дефолт. Практически то же самое, что и технический дефолт.
- Технический дефолт. Это такая экономическая ситуация, когда заемщик не может выполнить условия, которые прописаны в договоре. (По факту, он просто не может отдать деньги кредитору). Заемщик может просто не выплачивать проценты (хотя изначально был согласен на их выплату), не предоставлять кредитору нужные документы или вообще отказаться платить основную часть долга.
https://youtube.com/watch?v=eUMMwm3V2p8
Как будут развиваться события известно только кредитору. Он может дать отсрочку, подождать некоторое время, а может сразу же объявить заемщику технический дефолт. В этом случае заемщик становиться банкротом.
Обычно, это происходит не с рядовыми компаниями. Компании, которые занимают далеко не последнее место на мировой бизнес-арене втянуты в такой конфликт. Тогда это подрывает не только авторитет государства, но и компания в одночасье теряет доверие клиентов. Крупные компании еще иногда могут избежать технического дефолта. А вот маленькие компании могут обанкротиться в одночасье.
Причины возникновения технического дефолта
Обычно предвестниками наступления такого дефолта считают слишком большие доходы, которые ранее не предвиделись. Зачем происходит резкое снижение доходов. А в последствии заемщик не может заплатить кредитору долги. Компания может потерять и часть своих доходов (причем значительную), в случае, если на рынке появляются другие компании, которые составляют достойную конкуренцию акулам бизнеса. Следствие, потребительский спрос на выпускаемую продукцию уменьшается. Еще одной причиной может быть слишком высокая стоимость на товары фирмы. А это значит, что предлагаемый товар станут реже покупать. Ну и не стоит забывать о работе ТОП-менеджеров. От хорошо проработанной стратегии зависит успех компании.
https://youtube.com/watch?v=Ez7TikM3_cA
На государственном примере можно рассмотреть технический дефолт. Например, если физические и юридические лица уклоняются от уплаты налогов. При этом уровень государственных доходов резко снижается.
Истории известно масса примеров. Дефолт затрагивает практически все сферы жизнедеятельности населения. Наверное, самым ярким примером технического дефолта можно считать аргентинский кризис, который случился в 2001 году. Это было самое тяжелое потрясение в экономике. Аргентинские власти, после долгих раздумий и переговоров, пришли к тому, что нужно изменить условия по погашению кредита. (а кредит был не маленький, 130 миллиардов долларов). Вскоре были выпущены новые обязательства, согласно которым дата отдачи долга была продлена. Но даже эти действия не спасли аргентинский бюджет. Чтобы погасить все долги, деньги брали из пенсионных фондов, причем частных. Одним словом, эти сбережения просто конфисковали у населения.
Населению Аргентины эти действия властей не понравились, по стране прокатилась волна беспорядков и митингов. Жизнь в стране как будто остановилась, все валютные операции были приостановлены. А президент Аргентины объявил о банкротстве.
В 2015 году технический дефолт случился и на Украине. Осенью государство должно было выплатить долги, но этого не случилось. Еще за долго до этого, в марте 2015 года Министр Финансов Украины объявила во всеуслышание, что в казне нет денег и выплатить они ничего не смогут. Значит нужно договориться с кредиторами и просить об отсрочке по платежу. Хоть и Кабинету Министров удалось уладить этот вопрос с кредиторами, но положение в стране было не самым лучшим. Уже никто не верил, что Украина сможет выплатить внешний долг.
Совсем недавно и в Греции произошел дефолт. Если бы действия обрели масштабный характер, то Греция могла бы выйти из Европейского союза, а технический дефолт с легкостью стал бы абсолютным.
Примеры в истории
Наступление суверенных дефолтов – частое явление в мировой экономике. За последнее время уже произошел целый ряд случаев, когда страны не смогли исполнить свои финансовые обязательства перед кредиторами.
Рассмотрим наиболее известные дефолты.
Россия, 1998 год
Дефолт 98 года считается самым тяжелым экономическим кризисом как для людей, так и для государства в целом. Он был вызван снижением мировых цен на нефть, падением финансовых рынков в Азии, большой долговой нагрузкой по краткосрочным государственным облигациям и т. д.
Последствием кризиса стал дефолт рубля и крах российской банковской системы. Сбережения большинства жителей страны обесценились.
Особенность технического дефолта 1998 года в России в том, что страна объявила свою неспособность платить не по внешним займам, а по внутренним обязательствам, номинированным в российской валюте.
Аргентина, 2001 год
Основная причина экономического кризиса – проведение в стране реформ, направленных на приватизацию государственной собственности и привязку национальной валюты к доллару США.
Итогом стало резкое падение уровня ВВП и снижение покупательной способности населения. Количество людей за чертой бедности в Аргентине превысило 30% от общего числа граждан.
Исландия, 2008 год
Экономическая катастрофа в Исландии случилась из-за банкротства трех главных банков страны. Финансовый кризис имел серьезные последствия: национальная денежная единица упала по отношению к доллару вдвое, а рыночная капитализация акционерных компаний потеряла почти 90% своей стоимости.
В результате случившегося дефолта Исландия стала первой развитой страной за последние 30 лет, которая обратилась за помощью к Международному валютному фонду.
Венесуэла, 2017 год
Следствием экономического кризиса, который начался в 2013 году, был рост задолженности перед внешними кредиторами. Невозможность оплачивать суверенные долги, образовавшиеся в результате падения мировых цен на нефть, отсутствие реформ и высокий уровень коррупции привели страну к банкротству в 2017 году.
Итоги дефолта: товарный дефицит, массовая эмиграция населения, закрытие государственных предприятий.
Что происходит при дефолте компании?
Дефолт имеет самые негативные последствия для репутации и деятельности компании. Даже если он временный, то доверие контрагентов к фирме может значительно подорваться. Это приведет к проявлению более жестких форм взаимодействия в будущих договорах или отказ от дальнейшего сотрудничества. Из-за этого компания будет вынуждена провести реорганизацию или ликвидироваться, чтобы временный дефолт не перешел в полный. Кроме этого, компании могут иметь технологические цепочки, например, поставки иностранных комплектующих, перевоз товара заграницу, наличие контрактов на беспрерывную работу на несколько лет вперед и т.д. В результате дефолта такие цепочки могут разорваться. Это приведет к ликвидации компании, увольнению работников, задержке в выплате зарплаты, росту социальной напряженности.
Кроме отрицательных последствий дефолт имеет и положительные черты: перепрофилирование компании в более эффективную, поиск новых идей, пересмотр текущей деятельности. Например, компания занималась изготовлением товара с иностранными комплектующими. После временного дефолта иностранные партнеры отказались от сотрудничества, и компания нашла отечественных поставщиков. За счет этого произошло удешевление товара для покупателей, выросли заказы, и компания стала получать прибыль.
Таким образом, дефолт уничтожает «дутые» сферы экономики, а реальные ценности возвращают себе свою настоящую стоимость. Дефолт – это монета, имеющая две стороны: отрицательную и положительную. Это негативный поворот для компании, но не катастрофичный. Дефолт либо меняет вектор работы компании и дает ей новые возможности, либо убивает компанию окончательно без права жизни.
