Прямые и портфельные инвестиции
По своей сути оба способа вложения средств направлены на извлечение прибыли, но между прямыми и портфельными инвестициями есть ряд различий, которые представлены в таблице.
| Характеристика | Прямые вложения | Портфельные вложения |
| Доля участия в капитале предприятия | > 10% | < 10% |
| Участие в управлении | да | нет |
| Источник получения дохода | распределение полученной прибыли, продажа доли в компании | дивиденды, рост стоимости акций |
| На что направляются средства | модернизация основных средств, материальное производство и сбыт | любые цели, без согласования с инвестором |
| Сроки инвестирования | среднесрочные, долгосрочные | в зависимости от задач инвестора |
| Ликвидность | низкая | как правило высокая |
| Риски | высокие | зависят от состава портфеля |
Из таблицы видно, что прямые инвестиции несут заметный риск и следовательно имеют высокую потенциальную доходность. Портфельные вложения также могут быть довольно рискованными (например, портфель из акций малой капитализации развивающихся стран), но все же риск и потенциальная прибыль здесь ниже, чем в предыдущем случае.
Механизм работы
Денежные средства вкладываются в реальные активы компаний: оборудование, инфраструктуру, недвижимость, технологии, а также интеллектуальную собственность и обучение персонала. В отечественных деловых кругах наблюдается заметный интерес к такой форме капитализации. Нельзя сказать, что фонды прямых инвестиций — явление для рос. предприятий новое и непривычное. В прошлом было немало примеров успешного и взаимовыгодного финансирования компаний РФ как иностранным, так и отечественным капиталом. В список фондов прямых инвестиций в России входят следующие организации:
- «Бэаринг Восток Кэпитал Партнерз».
- «Дэлта Прайвит Эквити Партнерз».
- «Тройка Кэпитал Партнерз».
- «Алфа Кэпитал Партнерз».
- «Минт Кэпитал».
В большинстве случаев иностранные финансовые учреждения становятся миноритарными акционерами, приобретая сравнительно небольшие пакеты долевых ценных бумаг отечественных компаний, что ограничивает возможность оказывать влияние на принятие стратегических решений, определяющих будущее бизнеса.
Механизм работы
Денежные средства вкладываются в реальные активы компаний: оборудование, инфраструктуру, недвижимость, технологии, а также интеллектуальную собственность и обучение персонала. В отечественных деловых кругах наблюдается заметный интерес к такой форме капитализации. Нельзя сказать, что фонды прямых инвестиций — явление для рос. предприятий новое и непривычное. В прошлом было немало примеров успешного и взаимовыгодного финансирования компаний РФ как иностранным, так и отечественным капиталом. В список фондов прямых инвестиций в России входят следующие организации:
- «Бэаринг Восток Кэпитал Партнерз».
- «Дэлта Прайвит Эквити Партнерз».
- «Тройка Кэпитал Партнерз».
- «Алфа Кэпитал Партнерз».
- «Минт Кэпитал».
В большинстве случаев иностранные финансовые учреждения становятся миноритарными акционерами, приобретая сравнительно небольшие пакеты долевых ценных бумаг отечественных компаний, что ограничивает возможность оказывать влияние на принятие стратегических решений, определяющих будущее бизнеса.
Крупнейшие венчурные фонды России
Если отсеять бизнес-ангелов, частные фонды, различные инкубаторы, совершившие менее трёх–четырёх инвестиций в российские компании, а также малоизвестные фонды, возникшие совсем недавно, в топ-пятёрку можно внести следующих участников:
В данный список попали только крупнейшие венчурные фонды России. Всего же на отечественном рынке активно работают более четырёх десятков игроков, которые ежегодно инвестируют в российские и зарубежные стартапы десятки миллионов долларов. Поэтому разработчику перспективного и потенциально успешного проекта в любом случае будет из чего выбрать.
Чего ждать дальше?
Prostor Capital
Известный российский инвестбанкир и предприниматель Юрий Гольдберг также частично поддерживает эту точку зрения. Правда, по его мнению, падение венчурных фондов произойдёт из-за того, что самые «вкусные» направления заберут себе крупные корпорации и государственные концерны, которые будут тотально доминировать на рынке инвестиций.
Совсем другой точки зрения придерживаются аналитики WSJ и Dow Jones Venture Source. Согласно их прогнозу, венчурные фонды, наоборот, будут демонстрировать рост вместе с влиянием так называемых «гаражных» стартапов. Произойдёт это потому, что крупные корпорации даже при всех своих возможностях будут не способны охватить весь рынок и обеспечить необходимую для современных реалий динамику разработки, а государственные структуры слишком медлительны и бюрократизированы, чтобы осуществлять эффективное управление. Так что у венчурных фондов пока всё будет хорошо. Им достанутся по-настоящему перспективные проекты, в то время как частные инвесторы сосредоточатся на менее значительных вещах.
Краткое описание
Управляющая компания РФПИ была образована в 2011 Председателем Правительства и Президентом Российской Федерации. Принцип действия этой организации как фонда основан на том, чтобы привлекать инвестиции, кадровые ресурсы и новые технологии в государство. РФПИ обеспечивает стабильный рост и модернизацию экономики. Эта российская фирма участвует в коммерческих операциях вместе с крупными международными бизнес-инвесторами. РФПИ мощный катализатор, привлекающий прямые денежных потоков в РФ.
Специалистами неоднократно был отмечен тот факт, что в основе фонда этих российских инвестиций лежит приверженность основным ценностям народа. Квалифицированные сотрудники стремятся поддерживать высокие эстетические и профессиональные стандарты. Успешная работа фонда возможна только в том случае, если с партнёрами будут выстроены доверительные отношения, которые основаны на предоставлении уникальных инвестиций. Перед целеустремлёнными российскими предпринимателями открываются отличные перспективы профессионального развития для получения стабильного дохода.
Экспертами было определено несколько основных характеристик, которыми можно объяснить принцип работы РФПИ:
- Российские вкладчики с инвестиций в фонд получают именные паи, в сумме напрямую зависящую от объёма инвестсредств.
- Работа РФПИ непрерывно контролируется специальными законодательными актами.
- Если сравнивать российский фонд прямых инвестиций с фондовыми бумагами или госинструментами с фиксированной доходностью, то итоговый риск потери капитала находится на более высоком уровне.
- Налог по доходу с прибыли начисляется только при получении финсредств (после продажи инвестиций в паи), если их актуальная стоимость на рынке превышает номинал.
Регулирование и деятельность в РФ
Основным документом, регламентирующим деятельность фондов прямого инвестирования в РФ, является Федеральный Закон №156-Ф3 «Об инвестиционных фондах», традиционно для стран СНГ устанавливающий более жесткие, по сравнению с США и Европой, нормы деятельности в части финансовой отчетности и независимого аудита.
За последние два года наблюдается резкий рост активности и объемов инвестиций, значительную роль в этом процессе выполняют государственные программы поддержки инвестиционного рынка. Так по итогам 2015 года прирост венчурных и прямых инвестиций в экономику РФ составил 97% по сравнению с 2014 г., а в целом рынок прямых (PE) и венчурных (VE) инвестиций оценивается в 24,7 млрд. долларов, даже с учетом девальвации рубля.
Отдельно необходимо выделить Российский Фонд Прямых Инвестиций (РФПИ) созданный правительством РФ в 2011 г. для инвестиций в стратегические отрасли и предприятия с капиталом более 10 млрд. долларов.
Инвестиции – это рациональные вложения в наиболее выгодные направления деятельности. Если говорить проще – это денежные средства, направленные на развитие какого-либо дела. Если брать инвестирование в масштаб страны, то это может быть вложение в конкретное предприятие, отрасль, группу организаций, крупный деловой проект. Инвестирование в масштабах предприятия выглядит как перенаправление чистой прибыли между секторами деятельности. Зачастую финансируют производство и обновление основных фондов. Это, так называемые капитальные инвестиции.
Российский фонд уже не первый год функционирует на территории нашего государства и благополучно привлекает денежные средства, интеллектуальный капитал из разных уголков страны. Цель его функционирования – это ознакомление возможных вкладчиков с объектами, которым необходимы денежные вливания. Экономические субъекты Российской федерации всячески пытаются попасть под программу фонда, для того, чтобы развить свои приоритетные направления деятельности. На сегодня, финансироваться иностранным капиталом может любая отрасль за исключением государственно ведомственных направлений.
Данный фонд является посредником между теми, кто хочет и может и теми, кто нуждается. Множество проектов и программ государственного значения уже были реализованы с помощью прямых инвестиций. Фонд прямых инвестиций в первую очередь, деятельность свою направляет на реализацию приоритетных направлений в экономике страны. Поэтому его услуги настолько востребованы в наше время.
Фонды прямых инвестиций в России
Деятельность PEF на территории РФ регламентирует Федеральный Закон №156-Ф3 «Об инвестиционных фондах». В отечественном законодательстве для данного типа организаций предусмотрены заметно более жесткие условия регулирования, нежели в США и странах Европы. Особенно в том, что касается финансовой отчетности и вопросов независимого аудита.
Как и многое другое, касающееся современных инструментов инвестирования, PEF мало знакомы рядовому отечественному инвестору. Тем не менее в последние годы PEF в нашей стране резко активизировали свою деятельность и нарастили объемы вложений. Этому в немалой степени способствовали государственные программы, направленные на поддержку рынка инвестиций.
И всё же, пока список отечественных фондов прямых инвестиций довольно короткий и включает следующие организации:
- Alfa Capital Partners;
- Baring Vostok Capital Partners;
- Delta Private Equity Partners;
- Mint Capital;
- Troika Capital Partners.
Отдельно стоит упомянуть Российский Фонд Прямых Инвестиций (РФПИ) — государственный PEF, созданный правительством еще в 2011 году. Этот фонд занимается вложениями в стратегические предприятия и важнейшие отрасли нашей экономики.
Опубликовано:
Добавить комментарий
Вам понравится
Что сделать, чтобы стать инвестором
Чтобы начать инвестировать и приобрести пай в выбранном фонде, нужно выполнить несколько простых действий. Посетить офис УК и оставить свою заявку. Для оформления с собой нужно иметь: паспорт и денежные средства, чтобы купить пай. Если расчет будет безналичным, то нужен только паспорт.
Если инвестировать планируете в ПИФ какого-либо банка, то посетить придется сам банк, а точнее, любое его отделение.
Специалисты рекомендуют ознакомиться со всеми условиями и документами на официальном сайте компании. Можете также позвонить туда и все вопросы обсудить с консультантом по телефону.
Советы по выбору ИФ
В принципе, ИФ – надежный и доступный инвестиционный инструмент. Их деятельность ориентирована на клиентов и прозрачна.
Но обратить внимание на некоторые показатели все-таки не помешает:
- Сколько времени ИФ ведет свою деятельность;
- Какие скидки и льготы имеются для пайщиков;
- Каков уровень доходности наблюдается в течение длительного времени;
- Какой минимум средств требуется для вложения;
- Каковы условия для того, чтобы обменять или реализовать пай.
Люди с опытом советуют осуществлять выбор, используя метод исключения. А также рекомендуется собрать максимум информации о фондах, это обезопасит ваши средства.
Русские ищут надежность и простоту
В октябре Всемирный совет по золоту (World Gold Council, WGC) опубликовал итоги исследования, посвященного отношению частных инвесторов в разных странах к инвестированию. WGC опросило 12 тыс. респондентов в Китае, Индии, Северной Америке, Германии, а также в России. В России в ходе онлайн-интервью было опрошено более 2 тыс. инвесторов, которые проживают в разных городах по всей стране.
В среднем частный инвестор в России предпочитает направлять на сбережения и инвестиции 15% своего дохода. При этом российские портфели, как правило, не отличаются разнообразием, приходят к выводу авторы исследования. Среднее количество продуктов в портфеле российского инвестора составляет 2.7 (по сравнению со среднемировым значением 3.4). 57% россиян владеют двумя или более инвестиционными продуктами в портфеле и только 6% портфелей содержат шесть и более разных продуктов.
Вот как выглядит топ-6 самых популярных среди российских инвесторов продуктов:
- Сберегательный счет
- Иностранная валюта
- Недвижимость
- Страхование жизни
- Криптовалюты
- Золото
Большая часть россиян по-прежнему предпочитает традиционные депозиты и сберегательные счета любым другим инструментам вложения средств.
— Популярность сберегательных счетов вполне объяснима. Инвесторы ищут возможности, которые не связаны с риском. Им нужны простые продукты с доступными точками входа, которые легко покупать и продавать в небольших количествах. По сути, депозит — это по-прежнему самый доступный инструмент для инвесторов независимо от возраста, пола, достатка и географии. Кроме того, они считаются самым безопасным способом вложить деньги и при этом защитить свое богатство, — приходят к выводу авторы отчета WGC.
Еще одна причина неумирающей популярности депозитов — спрос на них со стороны инвесторов старшего поколения.
— Люди старшего возраста ищут возможности защиты своего капитала, — объясняют авторы исследования. — Эта группа инвестирует по двум основным причинам: стабильный доход и защита богатства. В основном они не склонны рисковать, и для них важная цель — передать часть своего богатства следующему поколению. Поэтому они в первую очередь останавливают выбор на самых консервативных инструментах.
Иностранная валюта — второй по популярности вариант инвестирования. Валюту россияне используют как средство сохранить сбережения в условиях слабости рубля. При этом из тех, кто инвестирует в валюту, в долларах США предпочитают держать деньги 78% опрошенных, в евро — 56%.
Стабильно популярны среди россиян инвестиции в недвижимость и продукты на основе страхования жизни. А вот замыкают пятерку наиболее востребованных инструментов в России, как ни удивительно, криптовалюты.
Несмотря на то что российские инвесторы также пострадали от убытков на рынке криптовалют, эти активы остаются в топе среди россиян в первую очередь благодаря своей доступности.
Правда, криптовалюты чаще всего используются в качестве краткосрочной инвестиции, так же как и иностранная валюта, и обычно покупаются и продаются в течение года, — подчеркивается в исследовании WGC.
Любопытно, что ни акции, ни облигации вообще не вошли в топ-5 самых покупаемых инструментов у россиян. Так, согласно опросу WGC, только 11% опрошенных признались, что покупали акции в последние 12 месяцев. Инвестиции в ОФЗ делали лишь 10% респондентов.
Инвестирование через РФПИ
Учитывая тот факт, что законодательная база у каждого государства имеет свои отличия, существует единое общепринятое правило: инвестиции в официальный российский РФПИ — это покупка минимум 10% УК, представленного в виде допвыпуска фондовых бумаг. Сами представители фонда вправе направлять деньги пайщиков не только напрямую, но и через портфельные схемы. Такая схема активно практикуется на территории США, а также в Западной Европе.
Минимизировать риски можно в том случае, если качественно диверсифицировать инвестиции в ЦБ организаций из разных экономических отраслей. Инновационный подход позволяет экономить средства на собственном экспортном бюро, которое специализируется на контроле и анализе финансовых вкладов.
Наиболее удачное вложение характерно в случае, если выбрать инсайдерский вариант:
Список лучших инвестфондов
Ниже находятся списки лучших ИФ как в РФ, так и в мире, представленные с учетом различных параметров.
Топ 10 ИФ России
| № | Инвестиционный фонд | Описание | Прирост (%) |
| 1. | Сбербанк – Глобальный интернет | Управление активами | 38,5 |
| 2. | Альфа-Капитал технологии | Фонды акций | 32,1 |
| 3. | РАЙФФАЙЗЕН – Информационные технологии | Фонды акций | 30,4 |
| 4. | Управление сбережениями – Азия | Управление сбережениями фондов | 30,3 |
| 5. | ВТБ – БРИК | Управление активами, фонды акций | 27,5 |
| 6. | ОТКРЫТИЕ – Китай | Фонды Открытия | 25,9 |
| 7. | Апрель Капитал | Акции компаний по добыче сырья | 25,4 |
| 8. | Открытие – Развивающиеся рынки | Фонды Открытия | 24,4 |
| 9. | РГС – Мировые технологии | Управление сбережениями | 23,5 |
| 10. | Райффайзен – Фонд активного управления | Фонды смешанных инвестиций | 23,3 |
Самые надежные в мире фонды
Среди лучших и инвестиционных организаций по всем параметрам находятся преимущественно иностранные компании.
| Инвестиционный фонд | Где находится | Активы (миллиардов долларов) |
| Fannie Mae | Вашингтон, США | 3 250 |
| Freddie Mac | Маклин, США | 1 946 |
| Credit Suiss | Цюрих, Швейцария | 927 |
| Goldman Sachs Group | Нью-Йорк, США | 856 |
| Morgan Stanley | Нью-Йорк, США | 803 |
| London Stock Exchange | Лондон, Англия | 777 |
| Berkshire Hathaway | Омаха, США | 535 |
| Nomura Holdings, Inc | Токио, Япония | 368 |
| Shinhan Financial Group | Сеул, Корея | 308 |
| State Street Corporation | Бостон, США | 274 |
| BlackRock, Inc. | Нью-Йорк, США | 240 |
| Voya Financial | Нью-Йорк, США | 231 |
Лучшие европейские фонды
| Название | Месторасположение |
| High-Tech Grunderfonds | Германия |
| SpeedInvest | Австрия |
| PMV | Бельгия |
| LocalGlobe | Великобритания |
| Mangrove Capital Partners | Люксембург |
| Alven Capital | Франция |
| Swisscom Ventures | Швейцария |
Рейтинг самых доходных ПИФов 2019
| № | Инвестиционный фонд | Описание, владельцы | Прирост (%) |
| 1 | ВТБ – Фонд Нефтегазового сектора | ВТБ Капитал Управление активами | 30 |
| 2 | САН – Смешанные инвестиции | САН | 28 |
| 3 | Сбербанк – Природные ресурсы | Сбербанк Управление Активами | 28 |
| 4 | Ингосстрах пенсионный | Ингосстрах — Инвестиции | 27.4 |
| 5 | БКС Драгоценные металлы | Брокеркредитсервис | 26,5 |
| 6 | ВТБ – Индекс МосБиржи | ВТБ Капитал Управление активами | 25,8 |
| 7 | ВТБ – Фонд Акций | ВТБ Капитал Управление активами | 25,4 |
| 8 | Райффайзен – Индекс ММВБ голубых фишек | Райффайзен Капитал | 25,3 |
| 9 | Солид – Индекс МосБиржи | СОЛИД Менеджмент | 25,2 |
| 10 | Лидер – Акции | Лидер | 24,6 |
Рейтинг ПИФ по стоимости чистых активов
| № | Инвестиционный фонд | Описание, владельцы | СЧА, МЛН RUB |
| 1 | ВТБ – Фонд Казначейский | ВТБ Капитал Управление активами | 28 322,73 |
| 2 | Газпромбанк – Облигации плюс | Газпромбанк — Управление активами | 23 733,55 |
| 3 | Рублевые облигации | Пенсионные накопления | 23 410,70 |
| 4 | Райффайзен – Облигации | Райффайзен Капитал | 18 468,40 |
| 5 | Альфа-Капитал Облигации плюс | Альфа-Капитал | 17 909,66 |
| 6 | Сбербанк – Фонд перспективных облигаций | Сбербанк Управление активами | 17 809,31 |
| 7 | Сбербанк – Фонд облигаций Илья Муромец | Сбербанк Управление активами | 14 464,58 |
| 8 | ВТБ – Фонд Сбалансированный | ВТБ Капитал Управление активами | 13 314,65 |
| 9 | Альфа-Капитал Еврооблигации | Альфа-Капитал | 9 40 |
| 10 | Еврооблигации | Пенсионные накопления | 7 785,54 |
Рейтинг ПИФ по объему привлеченных средств
| № | Инвестиционный фонд | Привлеченные средства, млн RUB |
| 1 | ВТБ – Фонд Сбалансированный | 10 700 |
| 2 | Альфа-Капитал Еврооблигации | 7 612 |
| 3 | ВТБ – Фонд Казначейский | 5 540 |
| 4 | Альфа-Капитал Баланс | 4 236 |
| 5 | Сбербанк – Денежный | 3 628 |
| 6 | ВТБ – Фонд Смешанных инвестиций | 3 541 |
| 7 | Сбербанк – Природные ресурсы | 3 496 |
| 8 | ВТБ – Фонд Акций | 3 322 |
| 9 | Рублевые облигации | 2 290 |
| 10 | Альфа-Капитал Ликвидные акции | 2 269 |
Выбор ИФ: Как не ошибиться
Прибыль и сохранение капитала напрямую зависит от того, насколько правильно выбран инвестиционный фонд. Прежде всего определитесь, какова цель ваших инвестиций? Вот от этой цели и отталкивайтесь при выборе ИФ. Учитывайте также, что фиксированной прибыль не будет: она складывается из нескольких факторов и может варьироваться.
А теперь рассмотрим каждый шаг, который нужно сделать на пути к выбору надежного ИФ.
Шаг 1. Определяемся с суммой и сроком инвестирования.
Этот этап можно назвать важнейшим. Действует такой принцип: чем сумма вложений меньше, тем уже круг вариантов. Чем сумма больше, тем обширнее выбор. Что касается сроков, то здесь ситуация такая: в разных видах ИФ оборотные периоды отличаются.
Если хотите инвестировать в недвижимость – это долгосрочное вложение, если в акции и облигации, то средства совершают оборот быстрее, но и риски существенно выше.
Шаг 2. Выбираем подходящий тип ИФ.
Если опыт инвестирования отсутствует, то лучше выбрать открытый ПИФ, где ликвидность паевых долей высока. То есть участник может осуществить вывод из оборота своих вложений.
Если же вы опытный инвестор и умеете соотносить риск и доходность, то пользуйтесь другими инструментами. Например, фондами недвижимости, венчурными или смешанными.
Шаг 3. Выбор компании для управления.
Прямой обман вкладчиков для управляющей компании – дело рискованное. Нарушать законодательство они чаще всего опасаются и необоснованных обещаний обычно не дают.
Можно самому контролировать свои инвестиции, если выбрать активный вклад. В этом случае в любое время можно вносить и выводить средства и совершать любые действия, чтобы достигнуть максимальной доходности. Это доступно в ИФ открытого типа.
Если же про вложенный капитал планируется забыть на некоторое время, остановитесь на закрытом либо интервальном фонде.
Шаг 4. Сравнение рейтингов ИФ.
Публикация рейтингов открыто размещается на различных ресурсах. Используйте несколько и сравните их данные. Самые авторитетные страницы принадлежат финансовым ведомствам и государственным органам.
Шаг 5. Окончательный выбор.
Проанализировав всю полученную раньше информацию, останавливаемся на конкретном фонде и УК. Чтобы развеять все сомнения, посоветуйтесь с людьми, которые уже имеют опыт инвестирования или посетите форумы инвесторов в интернете.
Если вы новичок – то выбирайте стабильный и популярный фонд. Но это не значит, что мнение большинства абсолютно правильное.
Особенности фондов в России
В РФ существуют государственные структуры на федеральном и региональном уровнях, в круг обязанностей которых входит работа по привлечению капитала для реализации коммерческих проектов национального масштаба. Отечественные финансовые организации занимают значительное место в списке фондов прямых инвестиций в России. Средний объём вложений в развивающийся бизнес исчисляется десятками миллионов долларов США
Принимая во внимание данный факт, трудно переоценить роль фондов, специализирующихся на финансировании крупных проектов. Такой минимальный порог вхождения в бизнес недоступен даже для многих банков
Подобные организации существуют в форме закрытых паевых инвестиционных фондов в России. Список включает в себя немало управляющих компаний с государственным участием. Процесс прямого финансирования бизнеса регулируется федеральным законодательством. На протяжении последних двух десятилетий положения, касающиеся фондов, неоднократно подвергались пересмотру. Например, были введены ограничения на участие иностранного капитала в таких сферах экономики, как добыча природного газа, лесное хозяйство и транспортные услуги. Под полным запретом оказалось финансирование зарегистрированными за границей фондами предприятий, связанных с оборонной промышленностью и национальной безопасностью. Ответственность за выработку государственной политики в отношении инвесторов несёт Министерство экономического развития.
Особенности фондов в России
В РФ существуют государственные структуры на федеральном и региональном уровнях, в круг обязанностей которых входит работа по привлечению капитала для реализации коммерческих проектов национального масштаба. Отечественные финансовые организации занимают значительное место в списке фондов прямых инвестиций в России. Средний объём вложений в развивающийся бизнес исчисляется десятками миллионов долларов США
Принимая во внимание данный факт, трудно переоценить роль фондов, специализирующихся на финансировании крупных проектов. Такой минимальный порог вхождения в бизнес недоступен даже для многих банков
Подобные организации существуют в форме закрытых паевых инвестиционных фондов в России. Список включает в себя немало управляющих компаний с государственным участием. Процесс прямого финансирования бизнеса регулируется федеральным законодательством. На протяжении последних двух десятилетий положения, касающиеся фондов, неоднократно подвергались пересмотру. Например, были введены ограничения на участие иностранного капитала в таких сферах экономики, как добыча природного газа, лесное хозяйство и транспортные услуги. Под полным запретом оказалось финансирование зарегистрированными за границей фондами предприятий, связанных с оборонной промышленностью и национальной безопасностью. Ответственность за выработку государственной политики в отношении инвесторов несёт Министерство экономического развития.
Заключение
Для инвестирования иностранного капитала характерно разноплановое влияние на состояние экономики принимающей страны. В связи с этим о его роли высказываются различные, порой абсолютно противоположные мнения. Подводя итоги, вполне логично будет кратко рассмотреть плюсы и минусы иностранных инвестиций.
Из преимуществ выделим:
- приток зарубежного капитала развивает определенные отрасли промышленности, что повышает уровень жизни населения страны-реципиента;
- инвестирование сопровождается передачей технологий, управленческих навыков, а также обменом опыта, благодаря этим факторам производственные процессы интенсифицируются;
- повышается квалификация персонала, работающего на предприятии – объекте инвестиций. Без этого совершенствование технологий недостижимо;
- из предыдущего пункта следует, что зарплата сотрудников, трудоустроенных в таких организациях, больше среднестатистической, ведь трудовая деятельность высококвалифицированных рабочих оплачивается достаточно высоко;
- повышается конкурентоспособность принимающей страны за счёт улучшения качества продукции, выпускаемой по инвестиционным проектам.
К недостаткам эксперты относят такие факторы:
- репатриация капитала;
- экономика становится зависимой от зарубежных вложений. А это является угрозой национальной безопасности;
- нередко инвесторы игнорируют местные условия и особенности, что приводит к конфликтным ситуациям;
- структура национальной экономики может деформироваться;
- более высокая оплата труда на предприятии с привлечением иностранного капитала может вызвать социальную напряженность в отдельно взятом регионе.
Таким образом, страна, прежде чем принять зарубежную инвестицию, должна сопоставить все плюсы и минусы предлагаемого проекта. В случае положительного решения потребуется проведение разумной политики его сопровождения. Она должна быть нацелена на использование в полной мере положительных эффектов инвестиционного проекта и на минимизацию его отрицательных сторон.
