Валютная оговорка: суть, ценность, пример написания

Особенности и сфера применения

В этой законодательной норме ВО понимается в качестве договорного условия, согласно которому исполнение обязательств производится в валюте, установленной сторонами.

Как определяется курс валюты платежа к валюте-эквиваленту

Су­ще­ству­ют сле­ду­ю­щие ва­ри­ан­ты опре­де­ле­ния курса кон­вер­та­ции обя­за­тельств, вы­ра­жен­ных в ва­лю­те-эк­ви­ва­лен­те, в ва­лю­ту пла­те­жа:

• по умол­ча­нию, т. е. применяется официальный курс, установленный в Российском банке, на момент совершения платежного мероприятия;
• со­гла­со­ван­ный курс силами сторон, которые принимают участие в процессе составления соглашения.

В целях избегания рисковых факторов валютного характера действующий закон может включать возможность установления минимально и максимально возможных величин. То есть устанавливается определенный диапазон величины, меньше или больше которого значения недопустимы.

Сто­ро­на­ми может быть опре­де­лен вре­мен­ной диа­па­зон, в те­че­ние ко­то­ро­го осу­ществ­ля­ет­ся пла­теж, со­от­вет­ствен­но, пла­тель­щик может вы­брать любой день пла­те­жа в за­ви­си­мо­сти от ва­лют­но­го курса. Таким образом, валютная оговорка – неотъемлемый элемент договора, устанавливаемый сторонами при желании минимизации валютных рисковых факторов.

Подробнее о валютной оговорке смотрите ниже на видео.

Об авторе

Григорий Знайко

Журналист, предприниматель. Веду свое дело и не понаслышке знаю проблемы и сложности, с которыми стакиваются ИП и ООО.

Свежие публикации

• 2020.05.28Договорные отношенияЧто такое форс-мажорные обстоятельства по ГК РФ
• 2018.10.23УСНЧто такое и как применяются дифференцированные ставки
• 2018.10.23ККТКогда и где регистрировать кассовый аппарат ИП
• 2018.10.23СборыКак уплачивается торговый сбор при УСН

Что делать, если в договоре нет валютной оговорки?

Если партнеры заключили договор без валютной оговорки, в любое время они могут договориться о подписании дополнительного соглашения, которое учтет интересы обеих сторон. Это поможет не потерять деньги, так как обе стороны договора несут риск колебаний курса. Основным средством исключения риска является корректно сформулированные условия валютного коридора. Без них все стороны договора рискуют попасть под дамоклов меч стремительного роста или падения курса валют. Именно такие аргументы можно использовать, когда возникает вопрос о заключении дополнительного соглашения.

Важно помнить, что подписание дополнительного соглашения — это право, а не обязанность контрагента. Исполнять договор нужно на условиях, зафиксированных на бумаге

Рубль падает по двум причинам: пандемия и нефть

18 марта доллар подорожал к рублю более чем на 5 рублей за одну торговую сессию и приблизился к отметке 82 рубля. 19 марта за 10 минут рубль отыграл на 2 рубля вчерашнее падение. Российская валюта признана одной из самых волатильных в мире.

ФРС США и другие центробанки пока не справляются с проблемой недостатка долларовой ликвидности, несмотря на колоссальные ее вливания на рынки.

Эксперты говорят, что рубль от падения до критических уровней может спасти возвращение к договору ОПЕК+. Тогда после окончания паники из-за CIVID19 рубль может вернуться до значений 72-75 рублей за доллар при нефти 40-45 долларов за баррель.

Валюта договора и валюта платежа

Получение оплаты за товары и услуги в инвалюте становится реальным, когда компания работает с иностранным контрагентом. Валютой оплатить договор разрешено, если тот заключен с зарубежными партнерами.

Валютой договора выступает та, которую стороны, заключая контракт, выбрали для выражения цены. Ее определение – одно из нерушимых требований, соблюдаемых при внешнеторговых сделках.

Правила проведения сделок с инвалютой отрегулированы ФЗ. Его положения слегка сужают возможности операций с условными единицами между резидентами и нерезидентами.

Неоспоримым остается то, что куплю-продажу инвалюты разрешено лишь уполномоченным банкам.

С помощью сделок с инвалютой они:

1. удовлетворяют нужды клиентов в ее необходимом количестве;
2. проделывают перелив денег с одной инвалюты в иную;
3. осуществляют спекулятивные и арбитражные операции.

Сотрудничая с зарубежными компаниями не обойтись без определения валюты платежа – в ней производится комплекс расчетов по заключенным договорам.

Валютой платежа выступает любая денежная единица, которую стороны согласились установить. Ее выбирают, учитывая:

• движение курса валют;
• особенности подхода к валютному контролю и регулированию.

Нередко на этот выбор влияют устоявшиеся традиции. Валютные платежи оформляются в американских долларах ($), евро (€), британских фунтах стерлингов (£), в японских иенах (¥).

Предприятия и компании, созданные согласно законодательству РФ, являются резидентами. Представительства или филиалы, главный офис которых находится за границей, но сами они заблаговременно получили регистрацию в РФ, выступают нерезидентами.

Поэтому отечественные предприятия должны получать беспрепятственно на транзитные счета в банке инвалюту от своих зарубежных партнеров (филиалов и представительств). Но нельзя забывать о необходимости своевременного представления в отделы валютного контроля своего банка полного пакета документов, подтверждающих законность проведенных сделок с инвалютой.

Операции с иностранными денежными единицами находятся под постоянным присмотром госорганов. В целом регулирование доверено правительству, фискальным и таможенным службам с четко прописанными правами и обязанностями.

Оговорка в тексте контракта или банковская страховка?

Обезопасить себя от валютных рисков предприятия могут не только с помощью валютных оговорок в контракте, но и с помощью банковских инструментов, таких как хеджирование.

Чтобы понять суть операции хеджирования, снова рассмотрим пример.

Пример

Японская фирма заключила контракт на 6 месяцев на поставку товаров в США. Допустим, оплата по контракту — 1 000 000 USD — должна поступить тоже через 6 месяцев, в USD. На случай колебаний соотношения JPY к USD в течение срока контракта фирма-продавец заключила договор со своим банком о том, что через 6 месяцев фирма продаст банку, а банк приобретет 1 000 000 USD по курсу 0,0087 USD за 1 JPY (средний рыночный на день заключения договора). Даже если курс JPY через 6 месяцев изменится невыгодным для японского поставщика образом — его риски будут нивелированы договором с банком, по которому банк все равно купит вырученные USD по 0,0087.

Таким образом, банковская страховка применительно к валютным рискам — это возможность стороны по контракту воспользоваться банковскими инструментами вместо внесения в контракт оговорки. Что выбрать — зависит от каждой конкретной сделки и общеэкономической ситуации. Например, в России подобные операции практически не распространены, при этом действуют правила репатриации валютной выручки (установлены ст. 19 закона от 10.12.2003 № 173-ФЗ «О валютном регулировании»). То есть для российских участников внешнеторговых отношений остается только вариант с оговоркой в контракте: ни оформить хеджирование в России, ни получить выручку на счет в иностранном банке, где возможно хеджирование, не получится.

Разумеется, вариант с «обычной» страховкой, оформленной в страховой компании, тоже может быть. Если, конечно, удастся застраховать валютные риски по неустойчивой валюте в рамках договора страхования.

Как лучше формулировать валютную оговорку стороне, которая платит

Законодательство не содержит определения термина «валютная оговорка». По сути, это условие договора об установлении в договоре гибкой цены товара, работы или услуги, привязанной к курсу иностранной валюты. Оговорка позволяет распределить риск увеличения или уменьшения цены товара, работы, услуги при резком колебании курса валют так, что стороны сохраняют минимальный уровень прибыли и не получают убыток.

Введение оговорки в договор является правом контрагентов. Отсутствие условий валютной оговорки не влияет на действительность договора, но создает вышеописанные риски для них.

Может сложиться впечатление, что проблема не касается компаний, которые работают на российском рынке с локальными контрагентами, поскольку расчеты между контрагентами внутри российского рынка определены в рублях согласно пункту 1 статьи 317 Гражданского кодекса РФ. Но не все так просто.

Арендодатели помещений в торговых и бизнес-центрах, компании-лизингодатели, заводы-поставщики бетона в своих договорах тоже часто привязывают оплату товаров и услуг в рублях к курсу валюты. Причина кроется в том, что в структуре расходов условного бетонного завода есть лизинговые платежи за строительную технику и производственную линию. Платежи выплачиваются в долларах/евро, которые завод закупает каждый месяц у банка, и повышение курса доллара/евро неминуемо повышает расходы завода. Страховкой от повышения расходов является распределение курсового риска на покупателей условного бетона за счет установления гибкой цены товара через валютную оговорку.

Вернемся к примеру с поставкой. Риск той стороны, которая платит деньги, то есть покупателя — увеличение курса юаня выше условного лимита курса в 8 рублей за юань. На случай повышения курса покупателю выгодно включить условие о перерасчете цены за единицу товара в сторону уменьшения по согласованному сторонами курсу, а не по биржевому.

Пример формулировки:

«Цена поставляемого товара по спецификации в общей сумме равна 10 млн юаней и является гибкой. Стороны определили данную цену из расчета курса 8 рублей за 1 юань по данным ЦБ РФ на 30 июля 2022 года. Если курс юаня на дату платежа будет превышать определенный сторонами курс, то покупатель вправе в одностороннем порядке произвести перерасчет цены поставки, исходя из курса 8 рублей за 1 юань в сторону уменьшения цены поставки с обязательным уведомлением покупателя».

В такой модели покупателю уже не будет важен курс юаня на дату оплаты, так как он зафиксировал в договоре комфортный для себя курс.

Правовые основания для включения валютной оговорки в договоры

Согласно п. 1 ст. 140 ГК РФ рубль является законным платежным средством, обязательным к приему по нарицательной стоимости на всей территории Российской Федерации. Следовательно, любое денежное обязательство по общему правилу номинируется и подлежит исполнению в рублях. Одновременно в этой норме закреплен так называемый принцип номинализма, согласно которому цена в рублях по общему правилу пересмотру не подлежит независимо от того, изменилась ли реальная покупательная способность рубля или его курс по отношению к иностранным валютам. Разумеется, признание рубля законным платежным средством, равно как и принцип номинализма, имеют исключения.

Согласно п. 2 ст. 140 ГК РФ случаи, порядок и условия использования иностранной валюты на территории Российской Федерации определяются законом или в установленном им порядке. Это правило касается “использования иностранной валюты”, т.е. исполнения обязательства посредством уплаты иностранной валюты. Стороны договоров не вправе выбирать, чем платить: платеж в иностранной валюте возможен только в ограниченном числе случаев, в остальных ситуациях платеж допускается только в рублях.

Иное правило действует для суммы, в которой установлено (номинировано) денежное обязательство, в том числе для цены договора. Согласно п. 1 ст. 317 ГК РФ денежные обязательства должны быть выражены в рублях. Казалось бы, вывод однозначен… Однако в п. 2 ст. 317 ГК РФ сказано, что в денежном обязательстве может быть предусмотрено, что оно подлежит оплате в рублях в сумме, эквивалентной определенной сумме в иностранной валюте или в условных денежных единицах (экю, “специальные права заимствования” и др.) <1>. Причем в этом случае подлежащая уплате в рублях сумма определяется по официальному курсу соответствующей валюты или условных денежных единиц на день платежа, если иной курс или иная дата его определения не установлены законом или соглашением сторон.

<1> В дальнейшем условие договора, предполагающее включение в денежное обязательство эквивалента в виде суммы в иностранной валюте, будет называться валютной оговоркой.

Таким образом, по соглашению сторон допускается корректировка суммы платежа в рублях, установленной в денежном обязательстве (цены договора) исходя из изменения курса национальной валюты по отношению к согласованному эквиваленту. Возможен и вариант, при котором стороны конкретную сумму в рублях в денежном обязательстве не определяют (не номинируют), но устанавливают эквивалент, исходя из которого такое обязательство должно быть исполнено. Тогда имеет место ситуация, когда сумма в рублях может быть определена, поскольку привязана к определенному эквиваленту (например, к сумме в долларах США, евро и т.п.).

Следует отметить, что установление в договоре цены, которая “может быть определена исходя из условий договора”, лишает возможности корректировать цену исходя из “цены, которая при сравнимых обстоятельствах обычно взимается за аналогичные товары, работы или услуги” (п. 3 ст. 424 ГК РФ).

В договорах аренды между ПАО “Вымпел-Коммуникации” и ПАО “Тизприбор” как раз и был установлен эквивалент в долларах США, исходя из которого подлежит оплате арендная плата в рублях в соответствии с курсом рубля к доллару США на момент платежа. Действуя таким образом, стороны реализовали принцип свободы договора.

А если в суд?

Ни одна валютная оговорка, как и самый проработанный договор не защитят компанию, если она не исполняет обязательства по нему, то есть живет по принципу «подписал и забыл». Рассмотрим базовую ситуацию. В договоре согласована валютная оговорка. К дате исполнения платежа курс вырос, что дало получателю платежа возможность изменить размер оплаты в большую сторону (положительная курсовая разница).

Изменение размера оплаты происходит на основании уведомления плательщика, как было указано в примере формулировки в договоре поставки в юанях. Если получатель платежа такое уведомление до совершения платежа не направит, то взыскать положительную для себя курсовую разницу не сможет.

Пример из практики

ООО «Агрохимторг» включил в договор валютную оговорку. Звучала она так: «Поставщик вправе произвести перерасчет стоимости товара, если курс доллара поднимется выше 60 рублей за доллар».

«Агрохимторг» отгрузил товар покупателю. Тот не заплатил, чем спровоцировал первый иск о взыскании долга в рублях. Пока суд рассматривал дело курс стал выше 60 рублей. Поставщик цену договору не изменил и суд взыскал долг в рублях.

После взыскания долга Агрохимторг вспомнил, что пока рассматривалось первое дело курс доллара вырос и решил взыскать его, как убытки: «Посчитав, что за период март–апрель 2018 года имело место повышение курса доллара США выше отметки установленной договором, истец направил в адрес ответчика требование об оплате поставленного товара, с учетом перерасчета задолженности в размере 547 137 рублей (постановление Арбитражного суда Московского округа от 13 ноября 2020 года по делу № А46-24505/2019).

Суды убытки взыскивать не стали, поскольку к моменту подачи иска решение суда о взыскании долга было исполнено и договор, соответственно, прекращен надлежащим исполнением. Поскольку решили изменить цену в связи со скачком валюты, то уведомление надо было направлять до подачи иска в день платежа.

Законность

Составляя любой документ, важно понимать насколько правомерными будут его положения. Статья 317 Гражданского кодекса России четко указывает на то, что все платежи и расчеты на территории должны происходить исключительно в рублях, поэтому важно в контракте сделать указание на то, что данное требование законодательства не нарушается и оплата производится только в национальной валюте (исключением являются внешнеэкономические контракты)

Положения Центробанка позволяют включить в договор такое понятие, как «валютная оговорка». Поэтому наличие такого раздела не противоречит действующему законодательству.

Виды

Валютная оговорка бывает нескольких видов:

• Прямая. Используется при совпадении денежных единиц, установленных и для определения стоимости, и для произведения платежа. В этом случае для удобства расчетов вводится понятие валютной оговорки, к которой и делается привязка в процентном соотношении.
• Косвенная. Используется обычно в тех случаях, когда валюта платежа и цены контракта не совпадают. Обозначает она закрепление цены какого-либо товара в устойчивой и надежной валюте (например, доллар или евро) к той, в которой будет производиться оплата (рубль).
• Мультивалютная. Это самая сложная оговорка, которая предполагает привязку стоимости контракта (цены на товар или услугу) одновременно к курсу нескольких валют.

Валютная оговорка – пример

При падении курса денежной единицы платежа согласно соглашению вырастает платеж в обесцененной инвалюте. Вот тут должна сработать валютная оговорка.

Компания Р – резидент, заключила в 2014 г. контракт с европейской фирмой Н – нерезидентом, на покупку мебели. Срок – два года, валюта контракта – рубли. Сумма заключенного контракта 18,4 млн. руб.

Рубль рассматривается как валюта неустойчивая, его курс постоянно подвержен колебаниям. Поэтому у контрагента Н неизбежны вопросы:

1. в период, когда контракт заключался,1€ равнялся 46 рублям. Значит, цена договора в евро равняется €400 000;
2. через три года, когда закончился срок договора, курс поднялся до 63 руб. за один евро. Теперь цена контракта изменилась. Она составляет €292 064.

«Стоимость поставляемых товаров равняется сумме, соответствующей €400 тыс. Оплачивать – в RUB по курсу, который действует на день платежа в банке покупателя».

Без валютных оговорок взаимоотношения компаний перестанут приносить выгоду и потеряют смысл.

Нужно ли отдельное допсоглашение?

Впрочем, премудрости работы с договорной валютной оговоркой не исчерпываются вышеперечисленными приемами. Например, у компаньонов вполне может возникнуть такой вопрос: а правомерно ли изменять цену контракта (пусть даже согласно валютной оговорке), не подписывая при этом дополнительное соглашение? Или это будет противоречить правилам ст. ст. 450 и 452 Гражданского кодекса, согласно которым изменение условий договора возможно только при оформлении письменного допсоглашения? Не так давно ответ на этот вопрос искали два крупных предприятия и самарские арбитры.

Итак, организации заключили договор поставки. При этом в спецификации они указали, что цена контракта устанавливается в рублях и рассчитывается на основании курса евро. Если же курс евро увеличится более чем на два процента, то каждый непогашенный платеж изменяется пропорционально его изменению к рублю на дату платежа. Также было специально оговорено условие, что при изменении стоимости продукции стороны в обязательном порядке подписывают соответствующее дополнительное соглашение к спецификации.

Вся сумма сделки должна была вноситься в четыре этапа (каждый из которых также мог быть разделен на несколько частей). Три платежа прошли без повышения курса. А к моменту четвертой выплаты произошло то самое двухпроцентное увеличение. Соответственно, получив оплату, поставщик пересчитал ее размер пропорционально курсу евро и направил перерасчет покупателю с проектом дополнительного соглашения. Однако заказчик отказался подписывать документ, мотивируя это тем, что весь заказ он уже оплатил и что-либо перечитывать и подписывать теперь поздно. На все претензии он ответил отказом, и продавец был вынужден обратиться в арбитражный суд с исковым заявлением о взыскании задолженности.

Решением всех трех инстанций исковые требования поставщика были удовлетворены (Решение Арбитражного суда Самарской области от 9 октября 2015 г. и Постановление Одиннадцатого арбитражного апелляционного суда от 18 декабря 2015 г. по делу N А55-16058/2015).

Свои выводы арбитры объяснили так. Закрепленное в спецификации условие об изменении цены контракта в зависимости от изменения курса евро является прямой валютной оговоркой. И раз данная формулировка включена сторонами в договорной порядок оплаты, это, по мнению судей, является фиксацией оговорки в порядке оплаты. А включение в контракт данного условия уже само по себе предусматривает изменение цены и суммы платежа в случае изменения курса валюты.

Конечно, стороны установили, что изменение цены “активируется” только путем подписания дополнительного соглашения к спецификации. Но, подчеркнули арбитры, в данном случае условие об оформлении дополнительного соглашения является только способом отражения на бумаге уже свершившегося факта – измененной цены, а условием ее изменения является не оформление бумаги, а увеличение курса евро более чем на два процента. То есть подписание допсоглашения не является условием изменения цены, а лишь констатирует факт ее повышения. Именно поэтому отказ ответчика-покупателя от подписания документа, вносящего исправление в спецификацию, не отменяет увеличение цены, случившееся в связи с ростом курса евро по отношению к рублю. Арбитры подытожили: заказчик обязан перечислить поставщику ту разницу, которая возникла из-за скачка курса валют (Постановление АС Поволжского округа от 25 марта 2016 г. N Ф06-7114/2016 по делу N А55-16058/2015).

А.Мишина

Особенности

Валютная оговорка может как выступить в роли страховки от колебания курсов, так и существенно изменить стоимость контракта, принеся компании убытки. Во избежание негативных последствий перед подписанием договора, стоит внимательно отнестись к этому пункту и просчитать все возможные ценовые изменения и их последствия для обеих сторон.

Если предусмотреть все валютные колебания не получается, а общая стоимость контракта высока, то стоит обратиться в банки или страховые компании. Эти финансовые учреждения помогут просчитать риски и предложат пути их снижения. Это может быть неттинг, хеджирование и другие инструменты.

Ценные бумаги и валютные ценности

В Гражданском кодексе РФ (статья 142) определено понятие ценных бумаг. К ним относятся облигации, векселя, закладные. Они делятся на внутренние и внешние ценные бумаги по признаку цели валютного регулирования.

Внешними называют бумаги, которые не входят в категорию внутренних. Есть оговорка, что эта категория включает так называемые бездокументарные ценные бумаги. Их еще называют ценные бумаги в виде записи на счете, которые не имеют классическую бумажную форму. Это могут быть платежные документы, фондовые ценности и другие долговые обязательства.

Внутренние ценные бумаги, согласно Закону о внутреннем регулировании и валютном контроле, включают:

• эмиссионные ценные бумаги в национальной валюте, с зарегистрированным выпуском на территории Российской Федерации;
• прочие ценные бумаги, которые предоставляют право на получение национальной валюты.

Валютные операции, в которые принимает участие нерезидент, регламентируются Законом о валютном регулировании и валютном контроле. Все операции, которые совершаются между резидентами, не подпадают под правила регулирования.

На государственном уровне устанавливаются правила ввоза валютных ценностей на территорию РФ и вывоза за пределы страны. Также регулируются и другие операции:

• купля и продажа иностранной валюты, а также чеков в иностранной валюте;
• перевод со счета на счета. Включая операции без открытия счета;

На проведение некоторых операций распространяются ограничения, часть из них может быть вовсе запрещена.

Действуют ограничения в части переводов между физическими лицами-резидентами на счета, открытые в банках других стран в иностранной валюте. Под запретом операции между резидентами, но в этом случае есть некоторые исключения.

К объектам, которые подлежат государственному регулированию при внешнеторговых отношениях, относятся:

• казначейские билеты, монеты и банкноты. Их эмитентом может выступать как РФ, так и другие государства. Если денежные знаки повреждены или устарели, они могут быть заменены действующими в обращении. Нужно учитывать, что те средства, которые не годятся для прямых расчетов, также относятся к валютным ценностям;
• безналичные средства – выпущенные в иностранной валюте и рублях;
• ценные бумаги, как на бумажном носителе, так и в электронном виде. Номинал может быть представлен в иностранной валюте и рублях РФ.

Систематизация данных о хозяйственной деятельности производится в едином денежном измерителе, в связи с чем, все валюты необходимо пересчитать в одну (базовую) валюту. В каждой стране национальная валюта используется в бухгалтерском учете в качестве базовой денежной единицы.

Под понятие валютные ценности подпадают иностранные валюты и ценные бумаги. Но есть и законы, в которых указано, что в списке определенных валютных активов государства должны учитываться все категории из Федерального закона №173, а также объекты, перечисленные выше. Таким образом, можно сделать вывод, что валютные ценности – это более обширная категория. 

1С:Бухгалтерия 8

«1C:Бухгалтерия 8» — это самая популярная бухгалтерская программа, способная вывести автоматизацию учета на качественно новый уровень. Удобный продукт и подключаемые к нему сервисы позволят эффективно решать задачи бухгалтерской службы любого бизнеса!

• Поддержка разных систем налогообложения, ведение бухгалтерского и налогового учета, сдача отчетности;
• Учет МПЗ, партионный учет, расчеты с контрагентами, выписка первичных документов;
• Расчет зарплаты, учет денежных операций;
• Интеграция с другими программами 1С и сайтами;
• Работа с электронными листами нетрудоспособности (ЭЛН).

Попробовать 30 дней бесплатно Заказать

Бюджетный учет
Годовой бухгалтерский отчет

Нужен фиксированный рубль

Как сказал «Правде.Ру» экономист и публицист, специалист в области государственного управления экономикой, финансов, риск-менеджмента и социального обеспечения Никита Кричевский, чтобы избежать волатильности рубля, надо вводить фиксированный его курс, потому что » у нас развивающаяся экономика».

Китайский опыт, по словам экономиста, показывает, что административная фиксация курса — это лучшее средство для поддержки своей экономики, собственных производителей, в первую очередь для экспорта. Курс меняет Центробанк, а не биржа, «где главенствуют спекулянты».

Экономист не советует россиянам бежать в банки и менять рубли на доллары или наоборот. Сейчас лучший совет — это успокоиться на месяц-другой, посмотреть, что будет происходить, и после этого принимать решение.

Как работает курсовая разница и валютный коридор

Договоры с условием о валютной оговорке обычно заключают в двух случаях. Первый: предприниматель задействован в цепочке поставок импортной продукции, он является импортером или экспортером. Второй: договор заключается между российскими компаниями, но на крупную сумму. Например, договор строительного подряда, лизинг транспорта, договор аренды в торговых и бизнес-центрах.

Огромная часть товаров в России — это импорт. Станки, одежда, автомобили, сырье. Допустим, компания — поставщик детской одежды, закупает одежду оптом в Китае и перепродает в региональные сети в России. Она рассчитывала закупить товара на 10 млн юаней по курсу 8 рублей за юань, то есть на 80 миллионов рублей и перепродать за 100 миллионов рублей. Ожидаемая прибыль равна 20 миллионам. Договор поставки номинирован в юанях — 10 миллионов.

25 февраля этого года 1 юань стоил 13 рубля 74 копейки, а 11 марта — уже 19 рублей. К 6 августа 2022 года курс равен 8 рублям 93 копейкам за 1 юань. Как видим, колебания курса в интервале нескольких месяцев огромны. Низкий курс сегодня не гарантирует, что завтра «не прорвет плотину» и курс не будет 20 и даже 30 рублей за юань, как это произошло в марте 2022 года с курсом доллара США, когда он стоил 130 рублей за 1 условную единицу.

Колебания такого масштаба ставят под удар, прежде всего, бизнес, работающий с экспортом или импортом, поскольку могут ввести коммерсанта в убыток из-за отрицательной курсовой разницы. Давайте разберемся.

Пример

В день подписания договора поставки курс юаня по ЦБ РФ равен 8 рублям за 1 юань. В день платежа курс юаня уже составляет 12 рублей. Тем самым, чтобы расплатиться с поставщиком из Китая, нужно закупить юани за 120 миллионов рублей. Убыток равен 20 миллионам рублей. Альтернатива тоже непростая — повышение цен покупателям или кредиты в банках.

При расчете финансовой модели компания рассчитывала, что на дату платежа курс останется таким же, каким был на дату заключения договора. Договор с поставщиком не предусматривал механизма изменения цены товара при колебании курса, то есть цена за единицу товара жесткая.

Соответственно, необходимость покупателя приобрести иностранную валюту по повышенному по сравнению с его расчетами курсу привела к убытку.

Сущность и понятие института

В связи с неустойчивостью курсов валют возникают определенные рисковые факторы, связанные с потерей финансов по причине неблагоприятных колебаний курса. В качестве одной из методик защиты от подобных убытков выступает привязка курса валюты или цены к иной валюте, у которой наблюдается стабильность курса и тенденция к росту.

В данной ситуации в случае обесценивание денег, в которых осуществляется платеж, в соответствии с условиями соглашения происходит увеличение суммы платежа в обесцененной валюте.

Порой с практической точки зрения наблюдается факт привязки наиболее неустойчивой валютной единицы не к конкретной валюте, а к их корзине. Получается, что производятся расчеты по среднему арифметическому или взвешенному курсу.

Данная оговорка именуется мультивалютной и предполагает использование международных единиц расчетов. Суть заключается в получении количества валюты в корреляции с ее действующим курсом, невзирая на факт обесценивания.

На базе перечня рисковых факторов, которые охватывает данная оговорка, индивидуальных нюансов сделок, подлежащих оформлению, стоит выделять следующие разновидности нюансов.

1. Прямые и косвенные. Под косвенными принято понимать условия, в которых платежи в рамках соглашения осуществляются в национальных валютных единицах, а цена зафиксирована в другом измерении. В случае же с прямой оговоркой стоимость товара выражается в одной валюте, отличающейся относительной стабильностью. Но для дополнительной подстраховки происходит внесение условия, по которому платеж может содержать внесенные коррективы при существенном изменении валютного курса.
2. Односторонние и двусторонние направления. Цель первого вида оговорок – подстраховка лишь одной стороны соглашения. В качестве ее выступает получатель финансовых ресурсов по контракту. На практике изменение валютного курса касается и той стороны, которая вносит плату по контракту. Поэтому составление оговорки осуществляется с учетом интересов всех сторон – и плательщиков, и получателей. К примеру, на практике может быть предусмотрена «вилка» курсов, в рамках которой происходит пересчет в автоматическом порядке, а в случае колебаний в игру вступает иной механизм нивелирования негативных воздействий.
3. Другие оговорки, которые иногда применяются сторонами, участвующими в заключении соглашения. Они нацелены на обеспечение дополнительной защиты сторон от всевозможных рисковых факторов и безопасности участников договора.

Так, значение валютной оговорки для современных экономических реалий является колоссальным, ведь оно позволяет минимизировать риски сторон и соответственно – сократить всевозможные убытки.