Ревальвация – это… Девальвация и ревальвация национальной валюты

Последствия девальвации

Однозначной оценки последствий девальвации для страны, в отличие от рядовых граждан, нет и не может быть. Все зависит от того, какие причины лежали в основе; масштабы процесса; как протекала: вяло или ураганным темпом, когда НБ не успевает реагировать (запаздывает), как это происходило в Иране и Венесуэле; какой инструментарий использовало правительство для сдерживания курса.

Однако, общие моменты все же можно выделить.

Для страны

Важное значение для страны имеет то, как управлялся процесс. Если во главе Минфина и ЦБ стоят профессионалы, то народное хозяйство получает:

  • рост продаж продукции собственного производства на внутреннем рынке, что, в свою очередь, стимулирует отечественный бизнес;
  • увеличение экспорта, а с ним рост валютных поступлений;
  • не только сохранение, но и увеличение, за счет покупки на внутреннем рынке, золотого запаса;
  • рост ВВП и ВНП;
  • вывод валютных операций из тени.

Неконтролируемая девальвация порождает:

  • утрату доверия к рублю;
  • удешевление товаров, произведенных внутри страны;
  • снижение предпринимательской активности;
  • рост безработицы;
  • увеличение количества банкротств во всех сферах экономики. Кстати, банки не исключение. Без государственной поддержки более половины из них прошли бы через процедуру банкротства;
  • инфляцию;
  • ограничение импорта — люди не в состоянии покупать резко подорожавшие товары зарубежных производителей со своей старой зарплатой;
  • рост рисков для банковской сферы при выдаче кредитов;
  • отток капиталов, провоцирующий дефолт;
  • снижение уровня жизни населения, в результате чего возрастает недовольство текущей политикой правительства и президента.

Для населения

Более остро и болезненно сказывается девальвация на средних и бедных слоях населения. Их ожидают:

  • массовые увольнения;
  • снижение уровня жизни;
  • потеря сбережений в национальной валюте;
  • снижение заработных плат, пенсий;
  • повышение трудовой иммиграции (для России не характерно, а вот Украина и Беларусь с проблемой столкнулись вплотную).

Деноминация и девальвация

Сегодня деноминация и девальвация активно используются центральными банками стран для регулирования курса национальной валюты. Это позволяет стимулировать экспорт и решать ряд финансовых вопросов.

Результатом процесса деноминации обычно является следующее:

  • рост цен на внутреннем рынке;
  • снижение ценности сбережений населения;
  • стимулирование экспорта;
  • значительное понижение уровня привлекательности страны для импорта.

Происходит снижение уровня выпуска продукции внутри страны. Обычно требуется несколько лет для восстановления экономики.

Добавочная цель деноминации заключается в выявлении незаконных доходов у населения и организаций. Несмотря на возможное снижение курса на бирже изначально, итоговая цель – это его укрепление. Девальвация же преследует цель – стимулирование экспорта.

Причины и последствия

  • массовый вывод иностранного капитала из экономики;
  • снижение экспортных доходов;
  • резкий рост инфляции.
  • повышение объема иностранной наличности;
  • повышение стоимости экспортных товаров;
  • снижение показателя свободно оборачиваемых денег.
  1. Девальвация – дефолт, развал экономики государства, стагнация промышленности, увеличение прибыли от экспорта, повышение интереса со стороны иностранных инвесторов и т.д.
  2. Ревальвация – снижение стоимости внешних заимствований в иностранной валюте и обратная реакция кредитного рынка внутри страны, падение инвестиционной привлекательности, ускорение темпов развития промышленности, зависящей от импорта и т.п.
  3. Деноминация – изменение курса конвертации, замена физического носителя ценности (денег).
  1. Девальвация – необходима для повышения прибыли от экспорта, получаемых в иностранной валюте. Себестоимость продукции остается на прежнем уровне, в то же время прибыль от ее реализации, в пересчете на национальное платежное средство, повышается. Также снижение курса денег государства может потребоваться при стагнации экономики, вызванной слишком высокой стоимостью производства внутри государства.
  2. Ревальвация – используется при чрезмерном усилении инфляции, а также при необходимости увеличить запасы иностранной валюты посредством ее покупки по более выгодному курсу. Также инструмент применяется в качестве балансирующего при возникновении риска неконтролируемой девальвации национальной валюты.
  3. Деноминация – потребность в данном инструменте возникает при затяжном росте инфляции вызвавшим обесценивание денег через появление купюр все большего номинала. Применяется для стабилизации курса и упрощения процедур расчета.

Интересно!

Что такое девальвация рубля простыми словами

Процесс девальвации характеризуется длительным ослаблением национальной валюты по отношению к другим мировым валютам. Он начинается не самостоятельно, а является следствием действий Центробанка. Специалисты при помощи девальвации решают многие экономические проблемы страны.

Существует несколько видов девальвации:

  1. естественная, которая возникает в результате экономических проблем внутри государства и требующая незамедлительных действий от ЦБ;
  2. искусственная, которая используется специалистами ЦБ для стимулирования экспорта;
  3. скрытая, которая проходит бесконтрольно;
  4. открытая, признающаяся действующей властью.

Основные причины неустойчивости курса рубля

Мировая экономика напоминает гигантскую систему сообщающихся сосудов. Изменения в одном из больших сосудов неминуемо вызывает колебания уровня жидкости в других.

Россия относится к числу государств, имеющих часть золотовалютных резервов в долларах США, поэтому  наша валюта особенно чутко реагирует на все события в экономике и на сырьевом рынке, так как за последние годы была прочно привязана к ценам на нефть.

В течение последних лет происходит снижение мировых цен на нефть, к которому добавились и экономические санкции против России, введенные США и странами Евросоюза. Эти факторы влияют на понижение курса рубля по отношению к иностранным валютам, особенно к доллару США, чтобы компенсировать потери, вызванные снижением цены на нефть.

Получается, что в глобальном масштабе для государства девальвация рубля в некотором смысле даже выгодна, так как это вызывает необходимость поднимать отечественную промышленность и постепенно отказываться от импортных товаров. К тому же, ослабление рубля всегда было выгодно экспортерам нефти и газа, с учетом того, что они продаются за доллары, а затем выручка от их продажи обменивается на рубли. 

Но? простых граждан во время девальвации больше всего интересует, как сохранить и не потерять свои кровно заработанные сбережения. Поэтому дальше мы рассмотрим несколько способов сохранения и вложения денег, а также проанализируем их эффективность.

Ревальвация, девальвация и индекс Биг-Мака

Для того чтобы попытаться спрогнозировать ревальвация или девальвация ожидает валюту страны в будущем, можно воспользоваться теорией паритета покупательной способности, наиболее простым выражением которой является, так называемый, индекс Биг-Мака. Особенностью данного индекса является то, что он базируется на соотношении стоимости Биг-Мака в разных странах, а стоимость эта, состоит из ингредиентов, которые, так или иначе, но являются частью продуктовой потребительской корзины в странах всего мира (хлеб, мясо, сыр и овощи).

Предполагается,
что в себестоимость этого бургера, тем
или иным образом, будут заложены все
этапы производства его ингредиентов,
начиная от выращивания пшеницы в поле
и бычков на ферме, и заканчивая выпечкой
хлеба и обжаркой котлет. То есть, его
цена будет включать в себя такие факторы,
как стоимость сырья и рабочей силы, цену
аренды и многое другое. Другими словами,
в данном случае, Биг-Мак выступает в
роли той самой корзины товаров из теории
паритета покупательной способности.

Рестораны
сети McDonald’s в настоящее время распространены
по всему миру, а потому можно попытаться
судить о том, насколько валюта той или
иной страны недооценена или переоценена
к валюте любой другой страны, на основании
стоимости вышеупомянутого бургера.
Например, если в стране А, стоимость
одного Биг-Мака, в переводе на американские
доллары составляет 2$, а
в стране Б — 2,50$, то
валюта страны А недооценена по отношению
к валюте страны Б и её возможно ожидает
ревальвация. И наоборот, валюта Б,
возможно девальвирует по отношению к
валюте А.

Вы можете поделиться этой статьёй на своей странице в соцсетях:

Словарь трейдера

olegas ›

Торгую га финансовых рынках с 2008 года. Сначала это был FOREX, затем фондовая биржа. Сначала занимался преимущественно трейдингом (краткосрочными спекуляциями на валютных рынках), но сейчас все больше склоняюсь к долгосрочным инвестициям на фондовом рынке. Хотя иногда, дабы не терять форму и держать себя в тонусе, балуюсь спекуляциями на срочном рынке (фьючерсы, опционы). Пишу статьи на сайт ради удовольствия.

Кому выгодна и невыгодна ревальвация?

Ответ на вопрос более-менее очевиден. В периоды роста местной валюты экономические преимущества возникают у импортеров. Ведь теперь им выгодно производить товар у себя за «дешевую» валюту, вывозить ее за рубеж и продавать там за «дорогую» валюту.

По этой причине многие российские предприниматели ориентируются на продажи в Европу и США. Ведь себестоимость товаров они считают в «дешевых» рублях, а выручку получают в «дорогих» долларах и евро.

И, наоборот, ревальвация валюты невыгодна местным экспортерам. Рост национальной валюты повышает себестоимость производства. А значит, поднимает продажную цену для конечного потребителя за рубежом. Отмечу, что плюсы и минусы ревальвации касаются только компаний-производителей!

Положительные и отрицательные последствия ревальвации национальной валюты

К положительным
последствиям удорожания национальной
валюты государства, можно отнести:

  1. Уменьшение уровня инфляции в стране;
  2. Замедление роста активного сальдо платёжного баланса страны;
  3. Увеличение доступности товаров для населения внутри страны, за счёт подешевевшего импорта. То есть, станут более доступны как импортные товары, так и отечественные (производители будут вынуждены удерживать цены на конкурентоспособном уровне);
  4. Возможность приобретать иностранную валюту по выгодному курсу (как для населения страны, так и для Центробанка).

С первого
взгляда, наверное, может показаться, а
что вообще может быть плохого в том, что
валюта страны растёт? Однако, наряду с
положительными сторонами, ревальвация
имеет и ряд отрицательных последствий
способных оказать весьма негативное
влияние на экономику страны.

К таковым
можно отнести:

  1. Национальные
    производители утрачивают
    конкурентоспособность на внешних
    рынках. Себестоимость товара выражается
    в национальной валюте, следовательно
    её рост приводит к увеличению экспортных
    цен.
  2. На внутреннем
    рынке страны увеличивается количество
    подешевевших импортных товаров, что
    опять-таки негативным образом сказывается
    на отечественном производстве;
  3. Объёмы
    инвестиций в отечественную экономику
    снижаются по причине невыгодного
    обменного курса для потенциальных
    инвесторов;
  4. Падают
    доходы получаемые за счёт иностранных
    туристов. Туристический поток в страну
    снижается (опять же из-за невыгодного
    обменного курса).

Ярким примером
такого негативного влияния на экономику
страны, является ревальвация швейцарского
франка в январе 2015 года. Тогда Центробанк
Швейцарии взял да и отменил потолок
обменного курса франка к евро. Следствием
этого решения явился взлёт швейцарской
валюты по отношению к единой европейской
валюте. Франк подорожал примерно примерно
в 1,3 раза.

Ревальвация швейцарского франка в январе 2015 года

Казалось бы,
радоваться надо такому значительному
повышению покупательной способности,
но по факту Национальный банк Швейцарии
потерял на этом около 23 миллиардов
долларов. Дело в том, что такой значительный
скачок курса оказался серьёзным ударом
по всей экспортной отрасли производства
страны. Фондовый рынок вследствие этого
просел аж на 10%. Сильно уменьшилась
статья доходов от туристического
бизнеса.

Способы проведения ревальвации

В периоды, когда национальная валюта была привязана к золоту, для её укрепления достаточно было приобрести определённое количество драгоценных металлов. Но, золотой стандарт был отменён, что привело к зависимости курса от спроса и предложения на рынке. Для его повышения в современных условиях, Центральный банк может применять следующие стратегии:

  • снизить объёмы тех услуг и товаров, от продажи которых зависит пополнение бюджета. К примеру, если сократить объёмы добычи энергоресурсов, это приведёт к их нехватке и соответственно, повышению цен. В таком случае, курс национальной валюты повышается за счёт подорожания энергоресурсов. При этом, в одиночку государству сложно применять такие стратегии. Поэтому, следует заранее продумать план действий совместно с производителями нефти;
  • операции по продаже или приобретению валюты на мировом рынке, то есть валютные интервенции. В данном случае Центральному банку необходимо вывести на валютный рынок большие объёмы иностранной валюты и обменять её на рубли, увеличив таким образом предложение. Также это приведёт к снижению цены за 1 доллар или евро, что также приведёт к укреплению рубля;
  • повышение ключевой ставки. Ключевая ставка является отражением стоимости денежных средств для населения, коммерческих банков и юридических лиц. Её повышение приводит к удорожанию денег и наоборот. Например, банк берёт в средства долг у Центрального банка на условиях низкой процентной ставке. Если курс национальной денежной единицы падает, вместо кредитования предпринимателей и граждан страны, банки займутся скупкой валюты. Для остановки данного процесса, Центральный банк принимает решение о поднятии ключевой ставки, то есть повышении стоимости денег. В данном случае рубль укрепится за счёт падения спроса на валюту;
  • снижение зависимости поступлений в бюджет за счёт продажи за границу ресурсов. В условиях высокого уровня привязки бюджета к ресурсам, ни экспортеру, ни государству не выгодна крепкая национальная валюта. Полученную с экспорта прибыль придётся перевести в рубли. Если курс валюты будет низким, рублёвая сумма окажется меньше, чем при более высоком его уровне.

Примеры ревальвации

После Гражданской войны в США в 1861-1865 гг. пришлось провести ревальвацию для укрепления национальной денежной единицы. Это заняло долгих 14 лет. В 1973 году ревальвация коснулась и немецкой марки. В марте официальный курс повысился на 3 %, затем в июне еще на 6 %. Но при этом марка на золото не обменивалась. Такая же участь постигла швейцарский франк и японскую иену.

В 1971 году возникла необходимость в восстановлении баланса в торговле Японии и США. Для этого и была проведена ревальвация. В то же время Австрия, Нидерланды и Швейцария также провели ее.

В 2005 году курс юаня увеличился на 2 %. В конце 2007 года стоимость национальной валюты выросла еще на 20 %. Сегодня наблюдается незначительное снижение.

Причины девальвации

К падению курса валюты могут привести различные факторы. Как правило, причины связаны с экономическими процессами – как внутри страны, так и на международном уровне. Девальвация при этом может быть как спонтанной, так и спланированной, в том числе и осуществляемой финансовыми регуляторами государства.

Перечислим процессы, которые могут привести к снижению курса валюты:

Нарушение внешнеторгового баланса страны. В связи с тем, что импорт начинает существенно превышать экспорт, может возникнуть так называемый дефицит денег. В этой ситуации доход, который приносит продажа товаров за рубеж, недостаточен для покрытия расходов на закупку продукции у других стран

Равновесие может быть восстановлено за счет девальвации, которую проведет Центральный банк или Министерство финансов.
Рост цен на товары внутреннего потребления – инфляция.
Важно! Многие привыкли на бытовом уровне смешивать или использовать как единое целое такие понятия, как девальвация и инфляция. Связано это с тем, что оба явления действительно часто взаимосвязаны и, как правило, приводят к падению реального достатка граждан

Но в целом это различные процессы и один не всегда приводит к наступлению другого. В случае инфляции обесценивается валюта на внутреннем рынке, растет стоимость товаров внутри экономики, при девальвации падает курс национальной валюты по отношению к иностранным. Таким образом, в первом случае можно купить меньше товара, чем раньше, на ту же сумму в самой стране, а во втором – на внешнем рынке. При этом чаще всего девальвация приводит к инфляции в экономиках с большой долей импорта.Как правило, рост цен на внутреннем рынке приводит к девальвации валюты. Бывает и наоборот: обесценивание национальной валюты по отношению к иностранным приводит к повышению стоимости товаров в самой стране.
Ревальвация. Если в основе экономики страны лежит продажа сырья за рубеж (как это наблюдается сегодня в РФ), укрепление национальной валюты может привести к тому, что у экспортеров фактически снижается доход. В связи с тем, что внутри страны на вырученные средства можно приобрести меньше товаров и оплачивать труд работников необходимо по фактически повышенной ставке, доходы бюджета сокращаются. В связи с этим правительство может искусственно снизить курс национальной валюты.
Падение цен на сырье – энергоносители и драгоценные металлы, а также иные товары, которые составляют существенную долю экспорта. Такое явление наблюдается сейчас, отчего курс рубля значительно просел по отношению к основным международным валютам – доллару и евро. Происходит эмиссия средств, которые ничем не обеспечены, а значит их обесценивание.
Ажиотаж на бирже, вызванный экономическими, финансовыми и политическими потрясениями, когда игроки в массовом порядке начинают скупать одни ценные бумаги и избавляться от других. В таких ситуациях могут резко (и не всегда оправданно) девальвироваться некоторые валюты.

Какие факторы влияют на российскую экономику

Больше всего на экономику влияют:

  • цены на сырье, так как экономика России остается зависима от ресурсов;
  • действующие санкции;
  • дополнительные расходы после присоединения Крыма и активной внешней политики в Сирии, ДНР и ЛНР.

По причине действующих санкций многие компании прекратили работать с Россией. Поэтому поток иностранной валюты в страну сократился. Чтобы восполнить этот дефицит требуется время.

Таким образом, Центробанк прибегает к снижению курса рубля для снижения цен на российские товары на мировом рынке. То есть, для производителей девальвация валюты означает возможность больше продавать за валюту, поэтому сотрудничество с внутренними покупателями отходит на второй план.

Национальная валюта

Национальная валюта нашего государства имеет фиксированный обменный курс. Именно это и становится причиной девальвации на определённых этапах ведения национальной экономической политики. В странах, где валюта «плавает» и не имеет фиксированной ставки, все процесс девальвации/ревальвации происходят автоматически. У нас же девальвация проводится только тогда, когда Центробанк понимает, что текущий курс валют несколько завышен и может негативно сказаться на экономике. Это происходит в ситуациях, когда возрастают темпы инфляции национальной валюты и торговый баланс становится не выгодным для нашей страны.

Основная цель девальвации национальной валюты состоит в том, чтобы сделать отечественную продукцию более дешевой в сравнении с продукцией импортной, увеличив конкурентоспособность первой. Безусловно, это сказывается на уровне доверия в стране, однако мера эта оправдана экономическими факторами.

Мнения аналитиков

Самый содержательный совет — от директора ИСА ФБК И. Николаева. Он уверен, что нет универсальных рекомендаций относительно того, как сохранить деньги при девальвации рубля 2021 года в России. Каждый человек должен принять самостоятельное решение исходя из региона проживания и количества наличных.

Советы от других специалистов, настроенных на негативный сценарий, следующие:

  • экономить, отказавшись от ненужных трат, сохранять накопления на черный день;
  • сформировать валютную корзину (из рублей, долларов и евро);
  • приобретать стабильную валюту — иены, сингапурские доллары или швейцарские франки;
  • вовремя покупать и продавать доллары и евро, не забывая о том, что у них сейчас есть значительные риски;
  • инвестировать в стандартные ценности — недвижимость, драгоценности и драгметаллы.

Сохранить деньги можно только при условии, что они — не единственные, имеющиеся в распоряжении, и именно этой свободной суммы достаточно для совершения покупки. Если для этого нужны дополнительные средства — заем у физического лица или кредит в банке, не стоит пускаться в рискованные авантюры. Лучше купить что-нибудь необходимое, что давно задумано.

На заметку!  Как использовать материнский капитал на строительство дома в 2021 году

Для тех, кто уверен, что дыма без огня не бывает, и апокалипсис (в виде девальвации, деноминации или даже дефолта) маячит на горизонте, есть разумные и практичные советы о том, как избежать негативных последствий при любом плохом сценарии:

  • не брать новых кредитов и постараться погасить самые дорогие (по процентам);
  • создать по возможности объемную подушку в национальной валюте на случай финансового шторма;
  • реструктурировать валютные кредиты (при их наличии) в рублевые (в дни, когда курс не очень высокий);
  • не покупать импортную бытовую технику, потому что в стоимость уже заложены риски (дефицит при продолжении коронавируса и нового карантина, рост курса валют);
  • не покупать недвижимость из-за того, что она уже подорожала перед кризисом;
  • открывать валютные счета в заграничных банках, но не в офшорах (из-за двухстороннего давления на них с Запада и из России);
  • снижение стоимости золота во всем мире вряд ли делает его надежным способом сохранения накоплений.

Факт! На днях опубликован очередной антирейтинг стран Европы по внешнему долгу. Россия — на последнем месте в Европе. Госдолг в первой пятерке (в % от ВВП): Греция — 177 %, Италия — 135 %, Португалия — 117 %, Бельгия — 98 %; Франция — 98 %, Испания — 95 %, Великобритания — 80%. У России — 0 %. Есть ли смысл вкладываться в зарубежные банки?

Примеры из истории России

ПериодСобытие
1839 – 1843 годаДенежная реформа, произошедшая в этот период – первый случай проведения открытой девальвации в Российской Империи. Суть этой реформы заключалась в решении обменивать обесцененные ассигнации по курсу 3 рубля 50 копеек за 1 серебряный рубль на кредитные билеты, которые можно было менять на драгоценные металлы (золото или серебро)
1897 годВ этом году была проведена первая скрытая девальвация, суть которой заключалась в обмене денежных знаков на золотые монеты по курсу 1:1, но при этом содержание золота в одной монете снизилось на 1/3
1961 годЕщё один пример скрытой девальвации. В связи с реформой была проведена деноминация — старые деньги были заменены новыми в соотношении 10:1. Говоря простыми словами, произошло 10-ти кратное обесценивание — 10 рублей меняли на 1 рубль нового образца. Причём золотое содержание рубля увеличилось только в 4.44 раза. Рубль был обесценен в 2.25 раза
1998 годНа снижение стоимости валюты повлиял экономический кризис. Обрушение ГКО (государственных краткосрочных облигаций) стало причиной для объявления дефолта. Кризис спровоцировал хаотичное повышение курса доллара и обвал рубля. За один день курс доллара повысился на 246%, в то время как курс рубля вырос только до 23 рублей (с первоначальных 6 рублей)
2008 годПричиной, по которой была проведена девальвация рубля, стал кризис ипотечного и фондового рынка США. Он затронул многие страны, в том числе и Россию. Падение рынка недвижимости и ценных бумаг стало началом мирового финансового кризиса. В этот период рубль подешевел на 30% по отношению к доллару
2014 годИз-за финансовых санкций, падения цен на нефть и экономического кризиса внутри страны рубль потерял половину своей стоимости. Курс доллара на этот момент вырос до 60 рублей. Падение рубля обернулось массовой валютизацией вкладов населения в банках

Способы укрепления национальной валюты

Когда денежная единица была привязана к цене золота (до отмены Бреттон-Вудской валютной системы в 70-х годах прошлого века), для повышения курса нужно было увеличить золотые запасы в стране. После отмены “золотого стандарта” курс стал плавающим и зависящим от спроса и предложения на рынке. Чтобы повысить его, Центробанк может использовать следующие инструменты:

  1. Валютные интервенции – это операции по покупке или продаже валюты на рынке. Суть механизма: Центробанк в больших объемах выводит на валютный рынок иностранную валюту, чтобы обменять ее на рубли, увеличивая этой операцией предложение. А это, в свою очередь, приводит к снижению цены, которую мы даем за 1 доллар США или евро, т. е. рубль укрепляется.
  2. Сокращение зависимости доходной части бюджета от продажи за границу ресурсов страны. Когда зависимость высокая, то ни государственному бюджету, ни экспортерам просто невыгодна крепкая национальная валюта. Полученную экспортную выручку надо переводить в рубли, а при низком курсе рублевая сумма будет меньше, чем при высоком.
  3. Создание дефицита товаров, от продажи которых на мировом рынке зависит пополнение бюджета. Например, сокращение объемов добычи нефти приводит к ее нехватке, следовательно, и к повышению рыночных цен. Курс рубля будет укрепляться на фоне дорожающей нефти. В одиночку стране сложно использовать такой метод. Нужно договариваться с другими производителями нефти.
  4. Повышение ключевой ставки. Ключевая ставка отражает стоимость денег для коммерческих банков, бизнеса и населения. Чем она выше, тем дороже деньги, и наоборот. Представьте, что банки берут в долг у Центробанка под низкую процентную ставку. Если курс рубля резко падает, то вместо кредитования бизнеса и населения банки начнут скупать валюту. Чтобы остановить этот процесс, Центробанк поднимает ключевую ставку, т. е. повышает стоимость денег. Спрос на валюту снижается, рубль укрепляется.
Поделитесь в социальных сетях:FacebookTwitter
Напишите комментарий