Дивидендный портфель 2021
Наиболее успешны как в смысле получения доходов, так и роста котировок оказались акции нефтегазового сектора. Ввиду общего подъёма цен на энергоносители, эти компании получали высокие доходы и делились с акционерами. Держатели акций также получали выгоду благодаря росту стоимости своих ценных бумаг.
Разумеется, что эти компании торгуются на бирже и их легко приобрести ввиду их высокой ликвидности. Логично, что их список акционеров обширен.
Итак, высокими дивидендными выплатами в 2021 году порадовали Сбербанк, «Газпром», «Норникель» и ЛУКОЙЛ. Лидерами 2020 года были Сбербанк, «Газпром», «ЛУКОЙЛ» и «Роснефть».
Плюсы и минусы дивидендной стратегии
Выделяют ряд преимуществ дивидендной стратегии.
Относительно стабильный доход
Дивиденды обеспечивают постоянный доход от инвестиций. В России инвесторы получают его только наличными деньгами.
Инвесторы часто тратят эти средства на личные нужды, но некоторые акционеры покупают на эти деньги ещё больше ценных бумаг выплатившей дивиденды компании.
Предсказуемый результат
Прогнозирование будущей доходности дивидендного портфеля даёт инвестору определённую уверенность в стабильности его вложения, чего нельзя сказать об акциях роста.
Чёткие критерии отбора
Дивидендная стратегия инвестирования — самая простая для понимания.
Для выбора дивидендных акций достаточно посмотреть такие факторы, как дивидендную доходность, коэффициент выплаты дивидендов, корпоративную отчётность и кредитные рейтинги. То же самое нельзя сказать, например, о новых высокотехнологичных секторах экономики.
Преимущества сложного процента
Для применения данного метода инвестору нужно постоянно тратить часть дивидендных выплат на покупку новых акций той же компании. Тогда объём инвестиций растёт и размер дивидендов увеличивается.
Дивидендами выгода инвестора не ограничивается
Компании, выплачивающие дивиденды, часто ещё и участвуют в программах выкупа акций, что способствует росту стоимости акций.
У дивидендной стратегии есть и недостатки.
Дивидендный гэп
Стоит помнить, что цены на акции, как правило, снижаются после закрытия реестра акционеров. Это происходит накануне выплаты дивидендов, когда отсечка уже состоялась. Инвестору следует помнить, что переоформление акций занимает время. Если купить акции перед самой дивидендной отсечкой, то есть риск не успеть попасть в реестр.
Высокие дивиденды не всегда хорошо
Некоторые компании роста вкладывают прибыль в развитие бизнеса, не распределяя её в виде дивидендов среди акционеров. Это компенсируется ростом котировок.
Газпром: мечты не сбываются
Так или иначе, с миноритарными (мелкими) акционерами поступили, мягко говоря, не хорошо. Государство как мажоритарный акционер сначала объявило о выплате дивидендов, а потом отменило их. Тем самым, сначала разогнав цену на акции, а потом обвалив ее, и при этом еще, возможно (это лишь предположение), дважды заработав на инсайдерских сделках.
Самое интересное, что уже после решения ГОСА об отмене дивидендов СМИ опубликовали уточнение о том, что дополнительный налог НДПИ, которым государство решило обложить Газпром, составит не 416 млрд. рублей, а 416 млрд. рублей в месяц на протяжении трех месяцев, то есть, всего 1,248 трлн. рублей — а это как раз 100% суммы, которую планировалось направить на выплату дивидендов.
Для государства совершенно не важно, под каким предлогом поступят эти деньги: как дивиденды или как налог. В любом случае они поступят в бюджет
А все остальные акционеры Газпрома остались и без дивидендов, и с активом, на треть рухнувшим в цене, и с другими российскими активами, которые тоже потеряли в цене, из-за того что Газпром обвалил весь российский рынок. По данным Мосбиржи, акции Газпрома в июне имели в своем портфеле более 30% участников торгов, и эти бумаги занимали первое место по популярности в портфелях частных инвесторов.
Вот такая неприятная ситуация произошла с дивидендами Газпрома в 2022 году. И она наверняка очень сильно подорвала доверие инвесторов к российскому фондовому рынку, тех, которые на нем еще оставались. И особенно тех, кто купил акции ради этих дивидендов. Я просто приведу скрин одного поста на популярном блогосервисе. Думаю, подобных примеров очень-очень много. Без комментариев.
Теперь вы имеете представление о том, что случилось с дивидендами Газпрома в 2022 году. Пусть эта история станет хорошим опытом для всех инвесторов. Кто-то здесь имеет прекрасную возможность поучиться на чужих ошибках, а кто-то этот опыт купил и достаточно дорого.
До новых встреч на Финансовом гении! Оставайтесь с нами и повышайте свою финансовую грамотность!
Оценить:
От кого еще ждать сюрпризов
Экономика перестраивается, прибыли некоторых компаний упали до 70 %. Время для выстраивания новых экономических связей может занять от двух до пяти лет, чтобы вернуться к прежним показателям. Есть риск, что другие российские компаний последуют такой же стратегии госкорпораций.
Кто еще способен на такую подлянку может принять решение о невыплате дивидендов по итогу 2021 года?
Анастасия Тарасова, глава инвестфонда Maerli Capital, независимый финансовый советник:
— В целом почти весь наш рынок не богат на дивиденды в сезоне-2022. Но можно предположить, что подобное поведение будет у банковского сектора, металлургических компаний, возможно, нефтяных.
Что делать с «падающими ножами»
Естественно, говорят эксперты, больше всего потеряют наивные частные инвесторы, которые надеялись выжать хоть что-то с фондового рынка в 2022 году. Мало того что дивиденды отменили, так еще и котировки акций летят в беспросветное дно.
Станислав Панков, руководитель TTM Academy, эксперт TTM Club:
— Зависит от стратегии, которую вы выберете. И когда, и по какой цене вы ранее покупали акции (возможно, имеет смысл усредниться). Если вы планируете держать акции долго, то продавать сейчас с дисконтом, чтобы потом купить с доплатой, выглядит странно. Но при этом, когда дивиденды будут снова платить, неизвестно.
Признаки инсайдерских сделок с акциями Газпрома
В момент объявления решения Совета директоров о выплате дивидендов и решения ГОСА об их невыплате на бирже наблюдались большие объемы операций, имеющие признаки инсайдерских сделок (то есть, сделок на основе информации, доступной только инсайдерам).
В первом случае это были сделки на несколько миллиардов рублей, а во втором — на несколько десятков миллиардов. Акции сначала продавались в больших объемах, а потом, после падения цены, выкупались снова. На графике выше вы можете видеть эти возросшие объемы сделок на нижней диаграмме.
Инсайдерские сделки запрещены законом, и в первом случае даже Центробанк пообещал «разобраться» с тем, что это было, кто совершал сделки и почему. Однако в дальнейшем никаких новостей от него не поступало.
В первом случае на этих сделках кто-то мог заработать около 20% вложений, а во втором — около 30% вложений. При многомиллиардных объемах сделок — это, соответственно, миллиарды рублей. Заработать можно было, даже не имея акций в наличии, а совершая сделки шорт. При использовании кредитного плеча заработок мог быть еще в несколько раз больше.
Последние новости и прогноз
Определяющим фактором для котировок Газпрома есть рыночная стоимость на нефть, ведь цена на газ – ее первоначальная.
Понижение прогнозов популярности сырья со стороны больших мировых экономик (в первую очередь, говорится о Китае) и освоение свежих, более дешевых вариантов добычи на планете, привело к ребалансировке стоимости на нефть и на газ, с более малым качеством.
Эта тенденция сберегается в 2020 году и, по соображению многих экспертов в области экономики продолжится и в 2020 г.
До 2021 года увеличение популярности природного газа понизится до полтора процента в год из-за стагнации в Европе и замедления времени увеличения экономики Китая.
На заседании было принято постановление сделать годовое собрание по Москве 30 июня 2020 года в Москве в отделении организации. Совет директоров подтвердил и внес на анализ сборах проект перемен в устав Газпрома, а также проекты положений об совместном собрании акционеров, совете директоров, правлении, председателе правления Газпрома в свежих редакциях.
В 2015 году государство собиралось приобрести 68,8 млрд. рублей от Газпрома, то есть более ранний прогноз не поменялся, рассказывается в заявлении Минфина России. Это приравнивается к 5-процентному повышению с этого года и равняется где-то 9,8 рубля на акцию, согласно данным, скопленным Bloomberg.
В 2020 году оплаты в бюджет ценятся в 92,9 млрд. рублей, как сообщает министерство, что равно 10,2 рубля за акцию.
Дивидендная политика
То, сколько платит Газпром, зависит от чистой прибыли (официальный показатель, указанный в годовом бухгалтерском отчете).
Согласно манифесту самой компании, начисление дивидендов выполняется исходя из таких принципов:
- прозрачность;
- сбалансированность (учет как краткосрочных, так и долгосрочных интересов акционеров);
- основной приоритет — повышение капитализации и инвестиционной привлекательности компании.
По стандарту на дивиденды положено 10% от чистой прибыли. Но в том случае, если резервный фонд полностью сформирован и не нуждается в наполнении, выплачивается от 17,5 до 35%. Основное расходуется на развитие и привлечение инвестиций.
Перспективные акции, прогнозы аналитиков
Анализируя рынок ценных бумаг, эксперты финансовых рынков выделяют прежде всего сектор природных ресурсов, а именно нефти и газа, а также промышленных металлов. Именно с точки зрения дивидендных стратегий компании из этой отрасли вошли в основной список инвестиционных рекомендаций аналитиков. Но обо всём по порядку.
Аналитики «ВТБ Капитала» на 2022 год советуют покупать акции ММК, НЛМК, Евраза, АЛРОСА, а также ценные бумаги лесопромышленной компании Segezha Group. Что касается нефтегазового сектора, эксперты выделяют ЛУКОЙЛ, «Газпром нефть», «Газпром» и НОВАТЭК.
Эксперты «Велес Капитала» отдают предпочтение следующим компаниям из металлургического сектора: «Русал», «Норникель», ММК и «Распадская». Благодаря рекордным ценам на алюминий «Русал» может снизить долговую нагрузку и обновить дивидендную политику. ММК в ближайшее время запустит турецкое предприятие и существенно увеличит выплавку стали. Ожидается, что в мае 2022 года компания вернётся в индекс MSCI Russia. Другие металлурги («Северсталь», НЛМК и «Евраз») тоже платят дивиденды, как и ММК, но у них нет дополнительных факторов роста.
Аналитики «Атона» самыми перспективными акциями на 2022 год считают финансовые и сырьевые компании благодаря инфляции и росту цен на энергоносители. Фаворитами являются «Газпром», НОВАТЭК, ЛУКОЙЛ, «Роснефть», Сбер и ВТБ. Все эти предприятия планируют выплачивать дивиденды. К тому же их акции торгуются ниже средней цены рынка.
Как приобрести акции и получать дивиденды
Как стать акционером компании? Акции Газпрома можно купить через лицензированного брокера, собственный Газпромбанк и сторонние банки (ВТБ, Сбербанк).
Для приобретения бумаг компании необходимо предоставить в финансовую организацию паспорт и ИНН. Дивиденды будут поступать на специально открытый инвестиционный счет.
Лучшие брокеры
На сегодняшний день лучшими брокерами, с которыми можно иметь дело, являются следующие компании и банки: Открытие, Газпромбанк, Сбербанк, ВТБ, Атон, Тинькофф, Финам, БКС.
- Надежные российские брокеры
| Название | Рейтинг | Плюсы | Минусы |
| Финам | 8/10 | Самый надежный | Комиссии |
| Открытие | 7/10 | Низкие комиссии | Навязывают услуги |
| БКС | 7/10 | Самый технологичный | Навязывают услуги |
| Кит-Финанс | 6.5/10 | Низкие комиссии | Устаревшее ПО и ЛК |
Как выбрать дивидендные акции
Дивиденд является частью, распределённой между акционерами прибыли. Он выплачивается в соответствии с видом акций и долями, которыми владеет их держатель. Очевидно, что инвестор хочет выбрать акции с самой высокой дивидендной доходностью. Однако понятие «лучшие дивидендные акции» не означает только высокие размеры дивидендов. Любопытно, что дивидендные акции часто противопоставляются акциям роста. Последние могут быстрее увеличиваться в стоимости, при этом не принося доход и являясь более рискованными ценными бумагами, чем дивидендные акции.
Для начала разберёмся, какие дивидендные акции существуют.
Рынок дивидендных акций состоит как из привилегированных, так и из обыкновенных акций.
Привилегированные акции отличаются от обыкновенных тем, что не дают права их держателям управлять компанией, участвуя в ежегодных и внеочередных собраниях акционеров, за исключением случаев, когда акционерное общество отказывается платить дивиденды по привилегированным акциям. Отказ от права голоса компенсируется рядом прав, которыми не обладают владельцы обыкновенных. Основное из специфических прав владельцев привилегированных акций — право на первоочерёдное получение дивиденда.
В частности в России инвесторы-владельцы привилегированных акций, как правило, имеют возможность получать 10% от чистой прибыли компании, но при этом дивиденды не будут выплачиваться, если компания зафиксировала убыток за этот период.
Инвесторы покупают обыкновенные акции, поскольку российские компании не имеют права выпускать привилегированные акции на более чем 25% от своего уставного капитала. Более того, не все компании, котируемые на бирже, выпускают привилегированные акции. Однако такие гиганты, как Сбербанк, Транснефть, Сургутнефтегаз, Ростелеком и Татнефть выпускают данный вид ценных бумаг.
В этой статье мы остановимся более подробно на обыкновенных акциях.
Важно помнить, что дивиденды берутся из прибыли предприятия. Таким образом, убыточные компании не могут себе позволить обеспечить своим акционерам дивидендную доходность
В мире есть практика выплаты дивиденда после убыточного года за счёт накопленной прибыли прошлых лет, но инвесторам в нашей стране подобного подарка ждать не приходится.
Выплата дивидендов по акциям Газпрома в 2019 году
По словам аналитика российской финансовой группы «Открытие Брокер» Тимура Нигматулина, не стоит ожидать существенно роста дивидендов из-за увеличения объема инвестиционной программы в 2018-2019 годах. В этом году компания погасит всего 15,2 млрд. руб., а в 2019-м 8,4 млрд. долларов долга. Улучшения могут начаться только в 2020 году, когда будет завершено строительство «Силы Сибири» и «Турецкого потока».
Собрание акционеров “Газпрома” утвердило размер дивидендов по результатам деятельности в 2019 году – 15,24 руб. на одну акцию. Таким образом, на выплату дивидендов было направлено 360,784 млрд руб.
Таки да или нет?
Заплатит ли в этот раз Газпром и вернут ли доверие инвесторов? Скорее всего заплатит: «Решение о выплате дивидендов Газпром за первое полугодие принято советом директоров компании на основании директивы правительства», — сообщили РБК в пресс-служба Минфина. Другими словами, сначала МинФин получил что хотел, а именно дополнительные налоги с НДПИ в 1,2 трлн рублей, теперь можно и получить с помощью дивидендов дополнительное финансирование бюджета. Можно много говорить, что компания подумала о розничных инвесторах да и в принципе о инвесторах, но не утешайте себя, если бы они думали о нас, то хотя бы заранее опубликовали заявление о намерениях заплатить за полугодие, но этой информации нигде не было.
Отмена рекордных дивидендов Газпрома
30 июня 2022 года ГОСА Газпрома приняло решение не выплачивать дивиденды. Совсем. Нисколько. С несуразными объяснениями: ссылались на необходимость газификации регионов и подготовку к отопительному сезону (как будто это что-то такое, чего не было раньше).
Акции компании в этот момент мгновенно рухнули на 30%: с 300 до 210 рублей за акцию, после чего Мосбиржа, согласно регламенту, остановила торги и ввела режим дискретного аукциона. После возобновления торгов акции Газпрома продолжили падение, опустившись в район 190 рублей за акцию, лишь после этого начали очень слабо восстанавливаться. Вот так это видно на графике.
В целом, акции Газпрома упали в цене в 2 раза больше, чем сумма отмененных дивидендов. Что является наглядным подтверждением отношения инвесторов к этой ситуации.
А поскольку акции Газпрома, как я уже писал, являются «локомотивом» всего российского фондового рынка, такой обвал Газпрома вызвал и обвал рынка в целом. 30 июня 2022 года индекс ММВБ рухнул почти на 15%. Это колоссально много. В последующие 5 биржевых дней существенного восстановления рынка не последовало (как и восстановления акций Газпрома).
Собрания и отмена дивидендов в 2022
Дивидендная эпопея Газпром
Что не говори, а выплата дивидендов Газпром в 2022 году действительно обещает быть рекордной: их сумма сравнима с прошлыми, впервые за всю историю компании не выплаченными летом дивидендами, размер которых должен был составить 1,24 триллиона рублей. Но как абсолютный монополист российского рынка, компания, чьи активы составляют добрую половину всего индекса MOEX, могла позволить себе так просто отказаться от собственных обещаний и обязательств?
Все началось в мае 2022 года, когда собрание рекомендовало выплатить тогда еще рекордные дивиденды за 2021 год: рынок незамедлительно отреагировал ростом акций более, чем на 30% и не замер в предвкушении, а начал подтягивать и остальные акции крупных российских компаний, даже особо не относящихся к газодобыче или нефтедобыче, например таких, как Сбербанк. Вся эпопея, объемы торгов и бурные настроения на рынке продлились до 30 июня — момента, когда руководство решило забрать свои слова назад, отказавшись от выплаты.
Котировки тут же рухнули к своим додивидендным значениям, обвалившись на те же 30%, но в рамках одного дня. Подобные показатели акции сохранили вплоть до нового решения собрания: на момент объявления дивидендов за первое полугодие 2022 года акции котировались на 31,5% ниже значений от 29 июня.
Почему компания приняла такое некрасивое и непопулярное решение, означающее, что впервые с 1998 года Газпром нарушает свои обязательства и не выплачивает дивиденды? Казалось бы, ответ на этот вопрос лежит на поверхности: высокая геополитическая напряженность в мире, санкции, невозможность осуществления целого ряда ключевых проектов, включая Северный Поток-2. Все эти причины имеют место, и могли действительно существенно повлиять на решение руководства, но мог ли вообще выплатить Газпром промежуточные дивиденды в 2022 году?
1,24 триллиона дивидендов, что должна была выплатить компания — это половина скорректированной прибыли по МСФО за 2021 год.
На данный момент, исходя из новости Газпрома, дивиденды составят аналогичную сумму по МСФО, но заработанную за первое полугодие этого года, что уже намекает на сверхприбыли предприятия — сумма чистой прибыли за первое полугодие 2022 равна всей прибыли за 2021 год, и эти данные уже были на руках у руководства на момент принятия решений. Почему же была произведена отмена дивидендов в июне? Возможный ответ на это можно найти в авторитетных источниках.
Основной акционер Газпрома — Российская Федерация, не даром компания именуется «национальным достоянием». И ввиду целого ряда причин, приведенных президентом, включающих заморозку активов, санкции, падение экономики, переукрепление рубля и т.д. Дефицит бюджета, по оценкам Минфина, уже к 2025 году может составить 6 триллионов рублей, а на август 2022 года, исходя из рассчетов Антона Силуянова — дефицит может составить практически 3 триллиона рублей к концу года, или, 2 процента ВВП.
В таких условиях не удивительно, что руководство страны ищет любые способы покрыть дефицит, и, на примере действий ЦБ, надо отдать должное — справляется выше всех ожиданий. С рекордных объявленных Газпромом дивидендов РФ должна была получить 2/3 от 1,24 триллиона, а оставшиеся 430 миллиардов приходились на инвесторов. Около 860 миллиардов — может показаться не совсем внушительной суммой в рамках ресурсов государства, но тут стоит напомнить, что весь пакет поддержки российского рынка оценивался всего в 1 триллион: так что это более чем внушительная сумма.
Но в какой-то момент произошел отказ Газпрома от выплаты дивидендов, и сразу после — для Газпрома вводятся временная надбавка к налогам, равная 1,2 триллиону рублей. Исходя из сообщения Ведомостей, фактически, государство получает те денежные средства, что должна была получить, но с надбавкой в 430 миллиардов рублей. Возможно, именно поэтому было принято такое непопулярное решение, призванное покрыть дефицит в бюджете РФ. Но выплатят ли дивиденды Газпрома в 2022 году?
Выплаты дивидендов по акциям Газпром
| Дата закрытия реестра | Дата выплаты | Дивиденд (руб.) | % прибыли |
|---|---|---|---|
| 16.07.2020 | 01.08.2020 | 15.24 | 0.00% |
| 18.07.2019 | 01.08.2019 | 16.61 | 32.65% |
| 19.07.2018 | 01.08.2018 | 8.04 | 12.22% |
| 20.07.2017 | 01.08.2017 | 8.04 | 24.90% |
| 20.07.2016 | 01.08.2016 | 7.89 | 18.35% |
| 16.07.2015 | 01.08.2015 | 7.2 | 21.02% |
| 17.07.2014 | 01.08.2014 | 7.2 | 104.04% |
| 13.05.2013 | 01.08.2013 | 5.99 | 12.08% |
| 10.05.2012 | 01.08.2012 | 8.97 | 16.83% |
| 12.05.2011 | 01.06.2011 | 3.85 | 6.50% |
| 07.05.2010 | 01.06.2010 | 2.39 | 5.74% |
| 08.05.2009 | 01.06.2009 | 0.36 | 1.16% |
| 08.05.2008 | 01.08.2008 | 2.66 | 2.30% |
| 11.05.2007 | 01.07.2007 | 2.54 | 2.48% |
| 12.05.2006 | 01.07.2006 | 1.5 | 3.71% |
| 06.05.2005 | 01.07.2005 | 1.19 | 8.74% |
| 07.05.2004 | 01.07.2004 | 0.69 | 6.63% |
| 21.02.2003 | 01.06.2003 | 0.4 | 4.99% |
| 13.05.2002 | 01.06.2002 | 0.44 | 30.18% |
| 04.05.2001 | 01.12.2001 | 0.23 | 36.64% |
Рейтинг российских компаний по выплате дивидендов в 2022 году
Ниже представлен топ дивидендных акций на 2022 год — российские компании с самой высокой доходностью на сегодняшний день:
Название компании | Цена за акцию | Изменение котировок за год | Дивидендная доходность | Размер дивидендов в руб. на акцию |
НМТП | 6,95 руб. | −17,80% | 15% | 1,35 руб. |
Трубная металлургическая компания | 80,86 руб. | 30% | 13% | 12,67 руб. |
Саратовский НПЗ — привилегированные | 15 380 руб. | −3,39% | 11% | 1 766,52 руб. |
Сбербанк России — привилегированные | 276,38 руб. | 7,75% | 10% | 37,40 руб. |
Россети Ленэнерго — привилегированные | 168,95 руб. | 7,27% | 9% | 15,70 руб. |
ТГК−1 | 0,01 руб. | −16,19% | 9% | 0,001 руб. |
Газпром | 347,90 руб. | 52,72% | 9% | 12,55 руб. |
Энел Россия | 0,87 руб. | −7,14% | 9% | 0,085 руб. |
Вкратце: эти акции действительно обеспечивают самую высокую дивидендную доходность на российском финансовом рынке, но не все из них подходят для долгосрочного инвестирования. Не стоит покупать акцию только из-за того, что у неё высокая доходность, ведь это чревато высоким риском.
Купив ценную бумагу Центрального телеграфа или НМТП, вы бы потеряли 63% и 15% от её стоимости за год. Соответственно, продать акцию вы бы смогли только с большим убытком. Очевидно, что, несмотря на наличие высокого показателя дивидендной доходности, стабильным ростом инвестиции в эти ценные бумаги вряд ли порадуют.
Дополнительный налог для Газпрома — 2022
Окончательное решение о выплате дивидендов за 2021 год должно было быть принято на Общем собрании акционеров 30 июня 2022 года. И вот, примерно за 10 дней до этой даты вышла новость о том, что государство решило обложить компанию разовым дополнительным налогом на добычу полезных ископаемых (НДПИ) в размере, как тогда было озвучено, 416 млрд. рублей.
Уже тогда этот факт вызвал у меня большое сомнение в том, что рекомендованные Советом директоров дивиденды будут выплачены в заявленном объеме. Ведь государство, являющееся мажоритарным акционером Газпрома, решило дополнительно забрать из своей компании в бюджет эти 416 млрд, составляющие 1/3 от суммы прибыли, распределяемой на дивиденды. Откуда компании взять такую сумму? Только из этих самых дивидендов.
Таким образом, я полагал, что на Общем собрании акционеров будет принято решение о выплате более низких дивидендов, в сравнении с рекомендованными, примерно на треть ниже, из-за того, что часть средств придется отправить на уплату дополнительного налога. Российские инвесторы так не полагали, поскольку после выхода данной новости акции компании если и снижались в цене, то несущественно (не на треть дивидендов). Но все оказалось гораздо хуже.
Рекордные дивиденды Газпрома — 2022
В 2021 году Газпром, как и многие другие российские компании, заработал рекордную прибыль. Преимущественно — из-за сильного роста цен на газ. Чистая прибыль компании по итогам 2021 года составила 2,16 трлн. рублей, или в 13 раз больше, чем за предыдущий год. И частью этой прибыли, согласно Уставу, Газпром должен был бы поделиться со своими акционерами в виде дивидендов. Согласно законодательству, компании с государственным участием обязаны не менее 50% прибыли направлять на выплату дивидендов (это распоряжение Правительства РФ №1589-р от 11.06.2021г.). Все предыдущие годы, начиная с 1994 года, за исключением 1998 года, когда компания сработала с убытком, дивиденды выплачивались. То есть, акционеры уже привыкли к тому, что Газпром — дивидендные акции.
Окончательное решение о выплате дивидендов в акционерной компании принимается на годовом общем собрании акционеров (ГОСА). На котором, как я уже говорил, решающий голос за мажоритарным акционером — государством. Но перед этим, Совет директоров компании анализирует ситуацию и выносит свою рекомендацию ГОСА: платить дивиденды или нет, и в каком размере. Поскольку ключевые решения в Совете директоров так же принимают представители главного акционера (в случае с Газпромом — это государство), то в подавляющем большинстве случаев ГОСА следует этим рекомендациям и принимает такое же решение.
Решение Совета директоров о выплате дивидендов Газпрома — 2022 было объявлено 26 мая 2022 года. В нем говорилось, что Совет директоров рекомендует выплатить дивиденды в размере 52,53 рубля на 1 акцию, что является рекордом для Газпрома и российского фондового рынка. В общей сложности на выплату дивидендов рекомендовали направить примерно 1,244 трлн. рублей чистой прибыли компании.
Такой размер дивидендов более чем в 3 раза превышал предыдущий их максимальный размер (за 2018 год — 16,61 рублей).
На тот момент акции компании стоили около 270 рублей, то есть, дивидендная доходность получалась около 19,5% от текущей цены, что действительно беспрецедентный случай. Уже до объявления рекомендации акции Газпрома росли в цене с минимума около 200 рублей месяцем ранее, поскольку инвесторы прогнозировали подобное решение.
Естественно, и само решение вызвало резкое увеличение покупок акций Газпрома, их цена дальше пошла вверх, в тот же день достигнув уровня 295 рублей за акцию, а чуть позднее поднялась и до 325 рублей за акцию, после чего начала корректироваться и остановилась в районе 300 рублей за акцию. Даже от этого уровня дивидендная доходность акции составляла около 17,5%, что очень много.
Подавляющее большинство инвесторов покупали Газпром именно ради этих рекордных дивидендов. Все брокеры и аналитики ставили акции Газпрома на первое место среди дивидендных акций российского рынка.
Что по итогу?
Тем, кто верил в компанию и не продавал акции — определённо держать. По приблизительной оценке, суммарный годовой дивиденд составит около 90 рублей(включая 51,03 рубля за 1 полугодие 2022). Текущая цена 248 рублей, суммарный дивиденд может составить 90 рублей, потенциальная див. доходность — сумасшедшие 36,3% годовых. Но остается один вопрос. Почему при такой сумасшедшей доходности акции не скупают, так как ключевая 8%, а див. доходность 36%? Возможно доверие подорвано и нет никакой уверенности, что компания сможет закрыть дивидендный гэп? Если бы такой размер дивидендов был до проведения СВО, стоимость акций при такой ключевой ставке была бы выше 500 рублей за акцию, но увы, отсутствие нерезидентов + геополитическая напряжённость охлаждают пыл инвесторов. Если бы я и рассматривал как идею акции «Газпром», то это покупка с последующей продажей до дивидендной отсечки.
Заключение
Сегодня Газпром торгует только обыкновенными акциями. Они не гарантируют дивиденды. Но учитывая динамику последних лет и заявления правительства о стремлении улучшить инвестиционную привлекательность компании, повышая дивидендные выплаты (напомню, что правительство владеет 50% акций Газпрома), прогнозы на этот актив начинают радовать.
Несмотря на все санкции, спрос и поставки растут. Значит, будет расти выручка и, соответственно, доход инвестора.
Газпром — монополист российского рынка, и в ближайшие лет 10 у него вряд ли появятся серьезные конкуренты. Поэтому вложиться в него выглядит, как минимум, здравой идеей.
Если вы тоже верите в Газпром, как я, или имеет свое мнение на этот счет, добро пожаловать в обсуждения.
Заключение
Акции Газпрома стоит рассматривать в качестве долгосрочных инвестиций. Дивиденды в последние 2 года увеличиваются в размере.
Окончание крупных проектов с гигантскими вложениями средств — не за горами. По прогнозам специалистов, ожидается значительная отдача от капиталовложений Газпрома в месторождение газа на Ямале. Трубопроводы в Европу и на Дальний Восток, строительство перерабатывающих заводов принесут монополии хорошую прибыль.
Конечно, существуют риски в виде поставок сланцевого газа из США в Европу и вытеснения Газпрома с рынка. Риск есть в любом деле. Но следует учитывать контракты по поставке газа в Китай, Европу и Турцию на долгосрочной основе.
