Что такое фьючерсы и как с ними работать

Преимущества и риски фьючерсных договоров

Фьючерсы востребованы среди трейдеров и долгосрочных инвесторов, так как обладают рядом преимуществ:

ПреимуществоКомментарий
Доступность сырьевых рынковВ результате можно достичь большей диверсификации инвестиционного портфеля, и кроме этого, захеджировать риски
Возможность торговли с повышенным плечомК примеру, при плече 1:10, если наблюдается рост базовой цены актива на 5%, инвестор получит доход 50%. Но может произойти и обратное: когда актив станет дешевле на 5%, это обернётся убытком в 50%
Высокая степень ликвидностиФьючерсные контракты отличаются разнообразием, их в любой момент можно быстро купить или продать
Небольшие издержкиФьючерсы отличаются минимальными спредами и низкими комиссиями по сравнению с фондовой секцией
Торговля в продлённую сессиюЧасы работы секции FORTS Московской биржи с 10.00 до 23.55 по московскому времени (фондовая биржа закрывается в 18.45)
Небольшой порог входаЯвляется самым главным плюсом этого инструмента. К примеру, для покупки 1 000 акций Газпрома на фондовом рынке нужно заплатить 163 т. р. + комиссию.

Для покупки фьючерса понадобится 16 501 р., то есть около 10% стоимости актива.

Почему это так? Основная «фишка» фьючерсов заключается в небольшом гарантийном обеспечении. ГО обычно составляет 5 — 10% от цены актива и фактически является залогом

Минус фьючерсного договора заключается в непостоянной стоимости, колебания которой дают возможность следить за графиком инструмента. Весь срок обращения фьючерса его стоимость периодически корректируется, несмотря на прямую зависимость от цены основного актива. Ситуация, при которой цена фьючерса превышает стоимость актива, называется «контанго». Когда цена инструмента ниже стоимости актива, это называется «бэквордация». К моменту закрытия фьючерса различие цены актива и фьючерсного контракта не наблюдается.

Фьючерсный контракт – сугубо спекулятивный инструмент, так как невозможно предсказать стоимость базового актива через несколько месяцев или через год. Например, стоимость пшеницы на рынке зависит от множества природных факторов, влияющих на урожайность, а также условий содержания и поставки. Нереально проконтролировать все обстоятельства и сделать верный прогноз.

Стратегии торговли фьючерсами.

Существуют две основных стратегии:

  1. Спекуляции;
  2. Хеджирование;

5.1. Спекуляции при торговле фьючерсами.

Чаще всего трейдеры используют фьючерсы исключительно для заработка. Это связано с невысокими комиссиями, высокой ликвидностью и бесплатными плечами.

Например, чтобы зашортить акцию придётся в любом случае платить за кредитное плечо. В случае шорта по фьючерсу платить за плечо не надо, поскольку необходимо оплатить только часть в виде гарантийного обеспечения.

Фьючерсы торгуются с 7:00 по 23:50, то есть их график будет реже содержат гэпы, поскольку всё новости и события отыгрываются моментально.

Также только через фьючерсы можно осуществлять торговлю товарами, а это довольно большой и интересный рынок. Главный интерес в том, что он цикличный. Когда идёт очередной рост, то особого труда заработать денег нет, необходимо просто находится в позиции по направлению тренда.

5.2. Хеджирование.

Многие являются долгосрочными инвесторами и выходить из акций в случае коррекции не хотят. Например, у них могут быть крупные позиции или же они не хотят терять налоговую льготу по трёхлетнему удержанию.

Пусть у инвестора есть купленные акции Сбербанка ещё в 2019 г. Сейчас 2021 г, инвестор видит, что котировки могут упасть. Вместо того, чтобы продавать свои акции он может открыть короткую позицию на фьючерс по Сбербанку, тем самым захеджировав себя от падения. В итоге, если котировки и правду упадут, то он получит прибыль, а если вырастут, то убыток, но зато будет плюс по акциям, который перекроет убыток.

Помимо этого можно открыть шорт по индексу РТС. Он представляет долларовую стоимость российских акций. Как правило, индекс РТС падает быстрее, чем индекс Московской биржи, поскольку в периоды падения рубль слабеет по отношению к доллару.

История возникновения фьючерсных контрактов.

Первая базовая вариация фьючерсных контрактов появилась в 1851 году в Американском городе Чикаго. На тот момент в нем сходилось 30 железнодорожных путей, в связи с чем, Чикаго, стал чем-то вроде торговой Мекки привлекающей к себе огромное количество торговцев и предпринимателей со всего запада. «Тот город тоже по-своему хорош(Филадельфия), и когда-то он представлялся Каупервуду огромным волшебным миром, но этот угловатый молодой великан при всем своем безобразии был неизмеримо лучше. В нем чувствовались сила и дерзание юности». Так описывает Чикаго того времени Теадор Драйзер в своем романе «Титан». Именно там появилась большая потребность в страховке производственных рисков путем заключения договора о поставке товаров (стройматериалы, зерно, мясная и рыбная продукция) в будущем по заранее установленной цене. На тот момент покупатель и продавец товара находили друг друга сами, что представляло собой некоторые неудобства. В 1848 году в Чикаго образовалась масштабная рыночная площадка под названием «Chicago Board of Trade»(«Чикагская торговая палата»). Именно там появились первые фьючерсные контракты сначала в уникальном виде: каждый покупатель и продавец заключали собственный договор с уникальными условиями места, цены, даты и т.п. И в 1865 году «Чикагская торговая палата» выпустила стандартизированный вид договора о поставке товара в будущем дав ему название «Фьючерс». В то время приобрести фьючерсный контрактный представлялось возможным лишь на очень ограниченное количество максимально ликвидных (пользующихся спросом) товаров: зерно, различное сырье. За почти 200 лет срочный рынок представляет из себя то что мы видим сейчас — огромная индустрия предоставляющая возможность приобрести фьючерс даже на выше упомянутую погоду.  

Привет! Присоединяйся к Тинькофф. Открывай ИИС по моей ссылке, получай бонус — акцию до 20 000₽ и возможность вернуть до 52 000 рублей в качестве налогового вычета!

Открыть ИИС и получить бонус

Суть фьючерсных контрактов

Понятие «фьючерс» происходит от английского слова «future», которое в переводе означает «будущее». Это подчёркивает тот факт, что контракт заключается для осуществления сделки через определённое время. Если объяснять простыми словами, фьючерс является договором, который фиксирует действующую рыночную стоимость актива, но сделка совершится через оговоренный период времени.

При заключении фьючерсного договора на бирже, где размещён базовый актив (товар, ценные бумаги и пр.) стороны обговаривают только уровень цены и срок поставки. Другие характеристики актива (качество, количество, маркировка, вид упаковки и пр.) определяются заранее в биржевом контракте по стандартам конкретной торговой площадки. Обе стороны (продавец и покупатель) несут обязательства по биржевому контракту до исполнения фьючерсного договора.

Фьючерсное соглашение способствует уменьшению рисков, фиксации запланированного дохода, сохранению прибыли и гарантирует своевременное получение товара. При этом исключается необходимость искать третье лицо для реализации или приобретения товара. Условия выполнения фьючерсного договора гарантирует непосредственно биржа. Фьючерсы используются для:

  1. Ограничения рисков. Являются одним из способов хеджирования, когда фьючерсы покупаются, чтобы исключить риск повышения стоимости базового актива.
  2. Эффективности спекуляций. Фьючерсные соглашения позволяют трейдеру не ждать окончания срока соглашения для приобретения базового актива. Он может быстро приобрести или продать фьючерс за 5 — 10% от стоимости договора.

Что такое фьючерс (фьючерсный контракт).

По своей сути, фьючерс это рыночный инструмент с помощью которого две стороны (продавец и покупатель) заключают соглашение о покупке (со стороны покупателя) и продаже (со стороны продавца) базового актива в заранее определенные сроки и по заранее определенной цене. Это помогает обеим сторонам договора страховаться от нежелательных рисков изменения цены.

Для полноты понимания давайте разберем на таком простом примере.

Предположим фермер засевает поле пшеницей. К осени он планирует снять урожай и продать его. Для покрытия всех расходов ему необходимо получить прибыль в размере: 800 000 рублей. Предположим, что цены на данный момент составляют: 50 руб/кг и данный уровень цен способен обеспечить нашему фермеру 800 000 рублей прибыли. Исходя из этого фермер идет на биржу и заключает фьючерсный контракт на тот объем зерна, который он планирует продать к осени. Все! С этого момента фермер застрахован от любых изменений в цене. Так если, к моменту продажи цены на пшеницу снизятся до 30 руб/кг, и вместо 800 000 фермер заработает только 600 000, то человек с которым фермер заключил фьючерсный контракт будет обязан по условиям соглашения возместить ему 200 000 рублей разницы. А если цены на зерно вырастут, предположим до 70 руб/кг и наш фермер с продажи пшеницы получит 1 000 000 рублей, уже он должен будет возместить человеку с которым заключил фьючерсный контракт 200 000 рублей, в итоге оставшись при своих 800 000 рублей прибыли. 

Фьючерсы не существуют сами по себе. Фьючерсы — это всегда производная от чего-то. От чего? Да практически от чего угодно. В нашем примере выше — это фьючерс на пшеницу. В основном самым большим спросом (ликвидностью) пользуются фьючерсные контракты на сырьевые товары: золото, нефть, зерновые культуры. Это первый вид фьючерсов называется он «Товарный» так как базисным активом выступает материальный товар. Вторым видом фьючерсов выступает «Фондовый» в данном случае базисом выступают различные фондовые активы: акции, облигации, паи и т.д. Третий вид фьючерсных контрактов — это «Валютный», тут в роли базового актива выступают различные валюты: рубли, доллары, юани и т.д.

Классификация контрактов

Фьючерсы подразделяются на две категории: поставочный и расчетный. Естественно, что в зависимости от вида контракта изменяется технология торговли. Поэтому перед тем начать совершать торговые операции необходимо тщательно изучить характерные особенности обоих видов.

Поставочный

Суть поставочного фьючерса четкого выражена в самом названии дериватива. Он предполагает совершение сделки с реальной поставкой товара. Таким образом, по завершению срока обращения контракта покупатель должен получить актив по предварительно установленной цене. Соблюдение условий контролируется биржей, при нарушении правил сделки на участника накладывается штраф.

Расчётный

Расчетный фьючерс – кардинальная противоположность, ведь согласно условиям этого контракта фактическая поставка актива не предусматривается. Расчет между участниками производится исключительно в денежной форме.

Из всего сказанного выше можем сделать вывод, что поставочные фьючерсы используются в основном сельскохозяйственными и промышленными предприятиями, которые реально заинтересованы в покупке сырья или готового товара по оптимальной цене. В свою очередь, расчетные контракты используются инвесторами для совершения спекулятивных сделок.

Практический пример

Теперь, когда вы знакомы с понятиями и инструментами фьючерсной торговли, давайте рассмотрим гипотетический поэтапный пример.

Шаг 1: Выберите брокерскую фирму и откройте счет. Для этого примера, мы будем использовать брокерскую фирму «XYZ», открываем там счет.

Шаг 2: Решите, какой категорией фьючерсов вы будете торговать. Для этого примера, давайте решим торговать фьючерсами на металлы.

Шаг 3: Решите, каким инструментом из выбранной категории торговать – давайте выберем золото.

Шаг 4: Проведение исследований на выбранном рынке. Это исследование может носить фундаментальный или технический характер в зависимости от ваших предпочтений. В любом случае, чем больше работы вы выполняете, тем вероятней успех в торговле.

Шаг 5: Сформируйте мнение о рынке. Скажем, что после проведения нашего исследования мы решаем, что золото, вероятно, повысится со своего текущего уровня приблизительно $1675/унция до $2000/унция в период от следующих шести до двенадцати месяцев.

Шаг 6: Определите, как лучше выразить наше мнение. В этом случае, поскольку мы считаем, что цена будет расти, мы хотим купить фьючерсный контракт на золото — но какой?

Шаг 7a: Оцените доступные контракты — есть два золотых контракта. Типовой договор касается 100 унций, и электронный микро контракт (E-micro) касается 10 унций. Чтобы управлять нашим риском в нашем начальном набеге во фьючерсный рынок, мы выберем контракт E-micro на 10 унций.

Шаг 7b: Оцените доступные контракты. Затем мы выбираем месяц, в котором контракт истекает. Помните, с фьючерсами не достаточно разобраться в направлении рынка, вы также должны разобраться в выборе времени. Более длинный договор дает нам больше времени, чтобы «быть правильным», но является также более дорогим. Так как, согласно нашему мнению, сложившемуся в п.5, цена повысится в период от шести до двенадцати месяцев, то мы можем выбрать контракт, истекающий через восемь или через десять месяцев. Давайте выберем десять месяцев.

Шаг 8: Выполните торговлю. Давайте купим 10-месячный E-micro золотой контракт. Предположим, что контракт стоит 1680$.

Шаг 9: Учтем начальную маржу. В данном случае, маржа составит $ 911 (именно такая сумма денежных средств обеспечивает нам обладание одним E-micro золотым контрактом благодаря кредитному плечу).

Шаг 10: Установите стоп-лосс. Скажем, мы не хотим потерять больше, чем 30% нашего пари, так что если цена нашего контракта падает ниже $ 625, мы будем продавать.

Шаг 11: Мониторьте рынок и в случае необходимости корректируйте позицию.

Примечание: Этот пример является чисто гипотетическим и не является рекомендацией к действию. Это основные шаги для выполнения торговли фьючерсами. В процессе получения опыта и знаний вы вероятно разработаете собственную систему, которая будет вас полностью устраивать.

Вы можете поделиться этой статьёй на своей странице в соцсетях:

Основы трейдинга , Учебные курсы , Фьючерсы

olegas ›

Торгую га финансовых рынках с 2008 года. Сначала это был FOREX, затем фондовая биржа. Сначала занимался преимущественно трейдингом (краткосрочными спекуляциями на валютных рынках), но сейчас все больше склоняюсь к долгосрочным инвестициям на фондовом рынке. Хотя иногда, дабы не терять форму и держать себя в тонусе, балуюсь спекуляциями на срочном рынке (фьючерсы, опционы). Пишу статьи на сайт ради удовольствия.

Виды фьючерсов

В настоящее время выделяют два типа фьючерсных контрактов:

Расчетный

Для такого вида контрактов характерно произведение денежных расчетов без фактической передачи товара. При этом в установленную положениями договора дату производится расчет разницы между фактической и указанной в контракте стоимостью товара. Расчетные фьючерсы широко применяются при торговле нематериальными товарами.

Спецификация фьючерса

Под спецификацией понимается утвержденный документ, в котором указаны основные положения заключаемого контракта. Спецификация включает в себя:

  • реальное и условное (сокращенное) наименование документа;
  • тип заключаемого контракта;
  • размер контракта;
  • сроки исполнения контракта;
  • минимальное изменение стоимости контракта;
  • размер минимального шага.

Преимущества фьючерсных контрактов

Широкое использование фьючерсов в современной экономике обусловлено рядом преимуществ, которые они предоставляют сторонам договора.

Выгода торговли фьючерсами заключается в следующем:

Низкая комиссия брокера

В отличие от торговли акциями и ценными бумагами, торговля фьючерсами предполагает пониженную процентную ставку, применяемую при расчетах с представителями брокерских компаний.

Высокая ликвидность фьючерсов

Огромное количество инвесторов, работающих на фондовых рынках и использующих фьючерсы в качестве инструмента страхования рисков, позволяет с легкостью реализовать имеющиеся фьючерсы в короткие сроки.

Прозрачность торговых операций

Процесс торговли фьючерсами на электронных биржах полностью автоматизирован – возможность влияния на него со стороны брокера полностью исключена.

Ведущие фьючерсные биржи

Мировыми фондовыми биржами, предоставляющими площадки для торговли фьючерсными контрактами, являются:

  • Чигагская торговая палата;
  • Нью-Йоркская товарная биржа;
  • Лондонская международная биржа финансовых фьючерсов и опционов;
  • Чикагская товарная биржа;
  • Французская международная биржа финансовых фьючерсов;
  • другие американские, европейские и австралийские биржи.

В России фьючерсы торгуются на Московской бирже и Фондовой бирже Санкт-Петербурга.

Итак, фьючерс, в его первоначальном значении, представляет собой договор на приобретение определенной партии товара по установленной цене в оговоренную дату.

В настоящее время суть фьючерсных контрактов немного изменилась – из средства страхования возможных рисков, возникающих у сельскохозяйственных производителей, они превратились в инструмент для получения прибыли при работе на фондовых биржах. Фьючерсы торгуются как на национальных российских, так и на мировых фьючерсных биржах, принося грамотным аналитикам немалый доход.

Как вам статья?

Что собой представляет фьючерс?

Фьючерс – это контракт, заключаемый между двумя инвесторами. Предметом соглашения является поставка актива в четко установленный срок и по предварительно согласованной стоимости. Биржа в такой торговой операции выступает одновременно в качестве посредника и регулятора.

Давайте попробуем еще раз разобрать, что такое фьючерс, но теперь уже простыми словами. Объясним на примере суть этого производного финансового инструмента. Предположим, что у вас есть 3 тонны зерна, однако в этом году ожидается рекордный урожай, что в итоге станет причиной снижения стоимости этого актива. Как застраховать себя от вероятного риска?

Достаточно заключить фьючерсный контракт, продав зерно по установленной цене. Представим, что на момент подписания соглашения стоимость еще не опустилась. Таким образом, если опасения оправдаются, то покупатель актива потеряет в деньгах, в то время как вы продадите зерно по максимально высокой цене.

Тем не менее, предложенный пример – это в большей степени теория, ведь частные инвесторы не торгуют зерном, они зарабатывают посредством совершения спекулятивных торговых операций. Торговля фьючерсами устроена таким образом, что каждый участник сделки сможет передать свои обязательства третьим лицам, что собственно и позволяет спекулировать, не дожидаясь фактической поставки актива. Не говоря уже о том, что есть специальные фьючерсные контракты, не предполагающие физическую поставку актива.

Обучающие вводные видео

Чтобы закрепить материал, обязательно посмотрите серию видео, которые познакомят вас с фьючерсами.

Первое.

Второе.

КомпотТретье.

Фьючерсные контракты: как это работает

В стародавние времена, когда компьютеров ещё не было, фьючерсные контакты заключались на бумаге. То есть составлялся договор, например, о том, что продавец обязуется поставить тридцать мешков пшеницы к 25 сентября, а покупатель в тот же срок произведёт оплату по заранее оговоренной цене.

Таким образом, и покупатель и продавец сразу подстраховались. Если случиться неурожай, или какой-то форс-мажор, то цены на пшеницу вырастут, но во фьючерсном контракте цена уже зафиксирована

Если случится рекордный урожай, то стоимость пшеницы будет падать, но, для тех, кто заключил фьючерс — это не важно. Цена уже зафиксирована

Виды фьючерсных контрактов

На сегодняшний день технологии ушли далеко вперёд. Через компьютер с интернетом мы легко можем заключать фьючерсные контракты в электронной форме. При этом, мы даже не увидим ни продавца, ни, собственно товар.

Дело в том, что сейчас все фьючерсы делятся на два вида: поставочные и расчётные.

Поставочные фьючерсы — это такие сделки, где после сделки товар реально поставляется через какое-то заранее оговоренное время. Поставочные фьючерсы особенно часто используют в строительстве, кораблестроении и пищевой промышленности. Так что, наш пример с пшеницей до сих пор актуален.

Расчётные фьючерсы — это сделки, не предполагающие реальную поставку товара. То есть мы покупаем не сам товар, а, как бы, право на поставку товара. По-сути — покупаем воздух.

Теме не менее, именно расчётные контракты представляют наибольший интерес для многих инвесторов.

Вот как это работает:

Сегодня лишь 1% от всех фьючерсов оканчивается поставкой товара. 99% — это расчётные фьючерсы

Допустим, мы заключаем расчётный фьючерс на покупку нефти по $60 за баррель. Через месяц рыночная цена нефти достигает $70. Тогда, мы просто берём и продаём свой фьючерс по рыночной цене. Покупали за $60, продаём за $70. Значит, получаем $10 чистой прибыли.

И, никаких бочек с нефтью мы реально даже не увидим.

При этом, нам не нужно самостоятельно искать покупателя или продавца. Ведь торговля расчётными фьючерсами ведётся на бирже. И ситуация такова, что биржа сама за нас мгновенно находит контрагента для сделки. Ведь на любой бирже одновременно миллионы людей что-то покупают и продают.

Получается, что торгуя расчётными фьючерсами, мы покупаем воздух, но из этого воздуха мы можем получать реальные деньги.

Торговля расчётными фьючерсами

Как мы уже поняли, чтобы заключать расчётные фьючерсные контракты, мы должны иметь доступ к финансовой бирже. В ряде случаев, мы можем работать напрямую через саму биржу.

Ещё лучше торговать фьючерсами через брокерские компании, которые предоставляют нам доступ к торговле сразу в нескольких биржах одновременно.

Больше всего фьючерсных контрактов в России заключается через Московскую биржу

Чтобы купить или продать фьючерсный контракт, сейчас достаточно компьютера с интернетом. Регистрируемся на бирже или в брокерской компании. Затем открываем их торговый терминал и начинаем торговать фьючерсами.

Торговые терминалы сегодня бывают разные, но принцип их работы примерно одинаков. Просто выбираем нужный актив и покупаем какое-то количество этого товара.

Расчётные фьючерсы, в отличии от поставочных, лишь формально привязаны к какому-то конкретному сроку. Фактически, продать их мы можем в любом момент. Главное — чтобы продажа принесла выгоду.

Можно сделать и наоборот. Мы можем вначале продать фьючерс (которого у нас и не было), а потом, как бы выкупить его. Так что, если цена на какой-то актив падает, то мы на этом тоже можем заработать. Торговля расчётными фьючерсами позволяет делать вот такие чудеса.

А ещё, можно в разы увеличить свою прибыль при торговле фьючерсами за счёт кредитного плеча. Правда, это сопряжено с дополнительными рисками.

Торговля фьючерсами на срочном рынке Московской биржи — пошаговая инструкция.

Как начать торговлю фьючерсами на срочном рынке FORTS? Пока не начнёшь, то будет много вопросов что и как, поэтому для начала давайте выберем брокера и откроем брокерский счёт.

Без брокера прямой доступ к торговле на бирже у физических лиц отсутствует.

Шаг 1. Регистрация у брокера.

Для торговли фьючерсами требуется открыть брокерский счёт. Его можно открыть только через фондовых брокеров с лицензией от ЦБ.

На рынке представлено множество брокеров. Не у каждого будет доступ к торговле на срочном рынке. Также отличия будут в удобстве мобильного приложения для трейдинга (у кого-то их нет), комиссиями и списком доступных инструментов.

Рекомендую работать со следующими брокерами (сам работаю через них):

Форма регистрация выглядит так:

В чём плюсы этих брокеров:

  • Есть все доступные финансовые инструменты (акции, облигации, ETF, фьючерсы, опционы);
  • Есть доступ к Московской и Санкт-Петербургской бирже;
  • Минимальные комиссии за торговый оборот;
  • Бесплатное пополнение/снятие денег;
  • Удобные мобильные приложения для торговли;
  • Регистрацию можно пройти удалённо;

Шаг 2. Открытие брокерского счёта.

В личном кабинете проходим процедуру по открытию брокерского счёта. Для открытия не надо ехать в офис брокера, всё делается удалённо.

На выбор будет представлено несколько вариантов брокерских счётов. Для торговли акциями можно открыть ЕДП (единая денежная позиция) или ИИС (индивидуальный инвестиционный счёт). Последний даёт возможность получить налоговую льготу в случае, если счёт просуществует более трёх лет.

Шаг 3. Пополнение счёта.

Пополнить брокерский счёт можно двумя способами:

  1. Наличными (необходимо ехать в банк брокера);
  2. Межбанковским переводом (удалённый перевод);

Рассмотрим немного подробнее второй вариант с межбанковским переводом на брокерский счёт.

Перевести деньги на биржу без комиссии можно через дебетовую карту Тинькофф. Пополнить карту можно без комиссии. Карта Тинькофф бесплатная в обслуживании, на остаток начисляются проценты (3,5%), кэшбэк на все покупки. В целом очень удобная карта, более подробно читайте: обзор про карту Тинькофф.

Шаг 4. Пример торговли фьючерсами через приложение.

Как только на брокерском счёту появились средства, можно приступать к торговле фьючерсами. Брокер предоставит доступ к терминалам для торгов. Например, так выглядит интерфейс при покупке фьючерса Газпрома (тикер GZPR) через мобильное приложение «Финам Трейд» (брокер Finam):

Также в приложении есть удобная возможность просмотреть текущий график торгов любого финансового инструмента:

Удобно представлен биржевой стакан со всеми активными лимитными заявками:

Если вы хотите торговать фьючерсами через компьютер, то для этого нужно установить торговый терминал Quik. Подробно про принципы торговли на бирже написано в статье:

Кто выпускает

Здесь возникает следующий вопрос: кто же является эмитентом, то есть выпускает фьючерсы в оборот?

С акциями все предельно просто, ведь их выпускает само предприятие, которому они изначально принадлежали. На первичном размещении их выкупают инвесторы, а затем они начинают обращение на вторичном рынке, то есть на  бирже.

Далее, фьючерс это, по сути, контракт, который заключают две стороны сделки: покупатель и продавец. Через определенный период времени  первый обязуется купить у второго определенное количество базового продукта, будь то акции или сырье.

Таким образом, трейдеры сами и являются эмитентами фьючерсов, просто биржа стандартизирует заключаемый ими контракт и жестко следит за исполнением обязанностей. 

Плюсы и минусы фьючерсных контрактов ➕ ➖

Принимая решение, с каким финансовым инструментом работать, трейдер задаётся вопросом: чем фьючерсы лучше традиционных ценных бумаг

Чтобы ответить на него, важно внимательно изучить все плюсы (+) и минусы (−) таких контрактов

Для наглядности преимущества фьючерсов представлены в таблице ниже.

Таблица: “Описание основных преимуществ фьючерсных контрактов”

Преимущество Подробное описание
Возможность использовать в работе более высокий размер кредитного плечаНа рынке фьючерсов можно пользоваться более высоким кредитным плечом. Для сравнения при депозите размером 100 тысяч рублей можно приобрести акции на 300 тысяч, а производных контрактов – на 1 миллион. Конечно, это позволяет заработать гораздо больше. Не стоит забывать и о том, что высокий уровень плеча приводит к существенному увеличению↑ риска. Но в любом случае для трейдинга фьючерсами на коротких временных периодах увеличенное плечо становится очень важным
Низкий уровень комиссииКомиссия для сделок по фьючерсам устанавливается на гораздо более низком уровне, чем для традиционных ценных бумаг. Она определяется в зависимости от цены контракта и чаще всего изменяется в диапазоне от 50 копеек до 2 рублей за 1 фьючерс. При активной работе с такими контрактами трейдер экономит немаленькую сумму. Более того, на рынке фьючерсов отсутствует комиссия за пользование кредитными средствами
Удобство фьючерсов для работы при помощи различных роботовБольшинство автоматизированных торговых систем настроены на работу именно на рынке фьючерсных контрактов

Несмотря на большое количество преимуществ, фьючерсы контракты имеют целый ряд недостатков. Самые важные из них связаны с тем, что такие контракты не подходят для вложений на длительный срок. Причины этому представлены в таблице ниже.

Таблица: “Описание основных недостатков фьючерсных контрактов”

Недостаток Подробное описание
Ограничение срока действия фьючерсного контрактаФьючерс имеет конкретный срок действия, на протяжении которого участники рынка могут осуществлять с ним сделки. По окончании этого периода осуществляется так называемая экспирация контракта. Этот процесс представляет собой конвертацию фьючерса в актив, положенный в его основу. Получается, что для длительного удержания позиции трейдер вынужден примерно 4 раза в год продавать контракт и покупать новый на такой же актив. При этом второй фьючерс выбирается таким образом, чтобы дата его закрытия была позднее. Расходы при проведении таких действий могут быть существенными
Непрерывное списание или начисление маржиЕсли по счёту трейдера наблюдается длительная просадка, ему потребуется серьёзный запас ликвидности. Если не соблюдать этого требования, может произойти ситуация margin-call, которая предполагает принудительное закрытие позиций. Если капитала недостаточно, лучше вложить денежные средства в традиционные ценные бумаги, например, акции. В этом случае инвестор приобретает их и больше ни о чём не волнуется

Таким образом, фьючерсный контракт представляет собой интересный финансовый инструмент, который прекрасно подходит для работы активным трейдерам. По своей сути невозможно сказать, лучше он или хуже рынка Spot. Просто он абсолютно другой, но в любом случае имеет право на существование.

Преимущества и недостатки

Рассмотрим преимущества фьючерсов в качестве торгового инструмента.

  • Фьючерсы являются формой страховки от обвала цен на
    рынке, вы заранее знаете потенциальную сумму убытка.
  • Фьючерсные контракты являются высоколиквидными, а значит,
    перспективными деривативами.
  • Фьючерсы практически легализовали криптовалюту, приравняв
    ее к нефти, золоту и другим биржевым товарам.

А теперь о недостатках:

  • Фьючерсная торговля — это очень
    рискованное предприятие.
  • Криптовалюта, прописанная в договоре это просто
    нарисованные цифры в контрактах. Если вы решили инвестировать в Bitcoin на
    долгосрок, лучше купите монеты на спотовом рынке.
  • Криптовалютные деривативы позволяют китам манипулировать
    рынком.

Огромные контракты на понижение теоретически могут вызвать реальную панику
среди инвесторов и спровоцировать новую криптозиму.

Заключение

Впервые не знаю, что написать в заключении. Фьючерсы-это очень крутой инвестиционный инструмент.  Теперь вы знаете, что инвестирование может быть не только долгосрочное. И вы уже понимаете, что любое долгосрочное инвестирование-это тоже тяжелая работа. Это не так, что инвестировал деньги и забыл на год.

Не каждый из нас сможет этот год хладнокровно выдержать. Работая фьючерсами, я могу сделку держать от 1 часа до двух недель. И это считается краткосрочным (спекулятивным) инвестированием.  Мне комфортно так работать, чем постоянно жить в стрессе за свои деньги, вложенные в какие-то акции нашего российского рынка. Который является далеко не сильным!

Поделитесь в социальных сетях:FacebookTwitter
Напишите комментарий